Actions Marvell : les actualités Microsoft justifient-elles une réduction de la visibilité ?

Marvell Technology (NASDAQ : MRVL) a chuté de plus de 10 % ce matin suite à des rapports indiquant qu’elle pourrait perdre Microsoft (NASDAQ : MSFT) en tant que client d’intelligence artificielle (IA).

Selon « The Information », l’hyperscaler envisage de passer du MRVL à l’AVGO pour des puces d’IA personnalisées – une décision qui pourrait transformer la dynamique concurrentielle dans le silicium personnalisé.

Les investisseurs abandonnent les actions Marvell principalement parce que perdre MSFT ne signifierait pas seulement une perte de revenus, mais aussi un coup dur pour la crédibilité globale de l’entreprise en tant que fabricant de puces personnalisées.

Cela justifie-t-il de vendre des actions Marvell ?

Malgré le rapport mentionné ci-dessus, les analystes de JPMorgan continuent de recommander de détenir des actions MRVL à l’approche de 2026.

Marvell reste en bonne voie pour commencer les livraisons de Maia 3nm XPU à l’hyperscaler à la fin de l’année prochaine – avec une augmentation significative des livraisons à Microsoft prévue pour 2027.

De plus, la société cotée au Nasdaq a obtenu des commandes d’achat d’Amazon pour son XPU Trainium 3 pour toute l’année 2026.

Cela signifie que Marvell est peu susceptible de perdre sa crédibilité auprès des hyperscalers, et que le passage potentiel de Microsoft à l’AVGO n’influencerait pas significativement ses revenus – du moins pas à court terme, a soutenu JPM.

Lundi, la société d’investissement a maintenu son objectif de prix de 130 $ sur Marvell Technology, signalant un potentiel de hausse d’environ 45 % à partir de maintenant.

Les actions MRVL ne sont pas particulièrement chères à posséder

Les analystes de JPMorgan restent globalement positifs quant à la promesse que MRVL tiendra sa promesse de plus de 20 % de croissance (annuelle) dans son activité de puces IA personnalisées.

Au-delà des fondamentaux, les aspects techniques indiquent également une reprise des actions Marvell.

Le géant des semi-conducteurs, malgré le recul d’aujourd’hui, reste largement au-dessus de ses principales moyennes mobiles (50 jours, 100 jours, 200 jours) – ce qui indique que la tendance haussière plus large reste intacte.

De plus, la société basée à Wilmington affiche actuellement moins de 15 fois ses ventes – nettement en dessous de 34 fois pour les principales actions d’IA comme Nvidia (NVDA).

En résumé, Marvell Technology reste relativement abordable à posséder en tant que jeu d’IA à l’approche de la nouvelle année, l’acquisition de 3,25 milliards de dollars de Celestial AI étant attendue pour stimuler encore la croissance des chiffres d’affaires en 2026.

Comment Wall Street recommande de jouer à Marvell Technology

Dans l’ensemble, le titre selon lequel MSFT envisage de passer de Marvell à Broadcom pour des puces personnalisées a secoué les investisseurs le 8 décembre – mais les analystes de JPM estiment que l’impact à court terme sur MRVL pourrait être limité.

La feuille de route confirmée par la société avec Maia 3nm XPU de Microsoft, ainsi que les commandes sécurisées d’Amazon Trainium 3, renforcent sa crédibilité auprès des hyperscaleurs et garantissent une visibilité sur le chiffre d’affaires jusqu’en 2026.

Techniquement, l’action MRVL reste au-dessus de ses principales moyennes mobiles, indiquant une résilience malgré la volatilité – et, fondamentalement, elle se négocie à un prix fortement inférieur à des pairs comme Nvidia, offrant aux investisseurs une exposition à la croissance de l’IA à une valorisation plus attractive.

D’autres sociétés de Wall Street partagent également la position constructive de JPMorgan sur les actions Marvell.

La note consensuelle sur l’action de puces reste à « surpondération », l’objectif moyen de 118 $ indiquant plus de 30 % de potentiel de hausse à partir de maintenant.