Carvana prévoit un nouveau potentiel de hausse alors que Bank of America relève son objectif de prix avant l’inclusion du SandP 500

Le fort rallye de Carvana depuis le début de l’année pourrait ne pas être terminé, selon Bank of America, qui a réitéré sa note d’achat sur le détaillant de voitures d’occasion et augmenté son objectif de prix à 455 $ contre 385 $.

Le nouvel objectif laisse entendre un potentiel de hausse de 13,8 % à partir de la clôture de vendredi et reflète un optimisme croissant autour des fondamentaux de l’entreprise et de la future inclusion dans l’indice SandP 500.

L’analyste Michael McGovern a souligné que les indices SandP Dow Jones ajouteront officiellement Carvana à l’indice de référence avant l’ouverture du marché le 22 décembre.

Ces ajouts agissent généralement comme des catalyseurs de l’appréciation des actions, car les fonds indiciels et les produits négociés en bourse suivant le SandP 500 sont nécessaires pour acheter les actions nouvellement incluses.

L’inclusion du SandP 500 est considérée comme un catalyseur clé

McGovern a noté que Bank of America avait identifié dès juin une possible inclusion dans le SandP 500 comme le catalyseur le plus important pour Carvana.

À l’époque, Carvana avait déjà atteint les exigences de rentabilité pendant plusieurs trimestres consécutifs.

Cependant, il a ajouté que le sentiment des investisseurs était devenu « légèrement sceptique » ces derniers mois quant à l’admission de l’entreprise, les préoccupations portant sur les droits de vote.

Le suspense autour de l’éligibilité à l’indice a renforcé l’impact de l’annonce finale.

Avec l’inclusion désormais confirmée, les analystes s’attendent à une vague d’achats mécaniques via des fonds passifs, ce qui soutient généralement la solidité des prix à court terme.

Cette décision valide également la trajectoire de redressement de Carvana après des années de volatilité.

La hausse de près de 97 % du cours de l’action de l’entreprise jusqu’à présent cette année souligne un regain de confiance tant dans l’exécution opérationnelle que dans les tendances de la demande.

Les fondamentaux montrent une stabilité malgré les préoccupations antérieures

Les fondamentaux de Carvana restent solides, selon McGovern.

Il a attribué la récente dynamique de l’action à l’amélioration des données sur les volumes unitaires, ce qui a aidé à apaiser les inquiétudes des investisseurs découlant des prévisions antérieures pour le quatrième trimestre de la société.

Ces directives, émises par la direction, avaient suscité des craintes d’un possible ralentissement.

Cependant, McGovern a noté que la demande des consommateurs semble « stable/forte », ajoutant que l’entreprise présente des signes limités de décélération.

Il a souligné les gains de parts de marché par rapport à son rival CarMax comme un facteur clé de cette force. La stratégie de la direction visant à réinvestir les « gains fondamentaux » dans l’entreprise par des prix plus bas et des TAEG réduits contribue également à une croissance régulière de la clientèle.

L’analyste estime que Carvana est en bonne voie pour dépasser CarMax en nombre d’unités vendues trimestriellement à un moment donné en 2026.

Cela représenterait une étape symbolique pour l’entreprise alors qu’elle cherche à consolider sa position sur le marché concurrentiel des véhicules d’occasion.

Amélioration des perspectives de croissance et vents favorables au capital

L’objectif de prix mis à jour par McGovern intègre également une perspective de croissance à long terme plus élevée.

Ses hypothèses révisées prévoient que la direction de Carvana pourra maintenir un taux annuel de croissance annuelle composée de 20 % entre 2027 et 2032, contre l’estimation précédente de 18,5 %.

En plus de la performance opérationnelle, Carvana bénéficie d’améliorations de sa structure de capital.

L’entreprise a récemment bénéficié d’améliorations de la note de crédit, ce qui pourrait aider à réduire son coût du capital à l’avenir.

La prochaine inclusion du SandP 500 pourrait renforcer encore sa position financière en augmentant la visibilité des investisseurs et en élargissant l’accès au capital institutionnel.

Avec près du double de son cours de l’action cette année et un soutien renouvelé des grandes institutions, Carvana aborde ses débuts au SandP 500 avec un élan significatif — bien que maintenir sa croissance rapide restera le principal défi dans les années à venir.