Les actions CoreWeave montent alors que les données techniques indiquent une chute à 50 $

Le cours de l’action CoreWeave a légèrement rebondi ces derniers jours, passant du plus bas du mois dernier de 65,43 $ aux 88 $ actuels. Pourtant, l’action reste bien inférieure au sommet annuel de 186 dollars, ce qui signifie qu’elle a effacé des milliards en capitalisation boursière alors que sa valorisation est passée de 89 milliards à 67 milliards actuels.

Le cours de l’action CoreWeave s’est effondré alors que la concurrence s’intensifie

Le cours de l’action CoreWeave a connu une forte tendance à la baisse ces derniers mois, passant du sommet annuel de 186 $ aux 88 $ actuels.

Plusieurs raisons expliquent le krach de l’action cette année, notamment les préoccupations concernant la hausse des coûts dans l’industrie des infrastructures d’IA.

Plus important encore, le secteur de l’entreprise est devenu très saturé à mesure que de plus en plus d’entreprises ont rejoint ce secteur. Parmi les entreprises les plus notables qui investissent dans le secteur des centres de données figurent des noms populaires comme IREN, Bitfarms et Nebius.

Cette concurrence signifie que, bien que l’activité de CoreWeave soit en croissance, il est probable qu’elle ait du mal à attirer de grands hyperscalers comme Microsoft, Meta Platforms et Amazon comme clients.

Dans son cas, l’entreprise génère la majeure partie de ses revenus grâce à quelques accords, notamment avec Microsoft, OpenAI et Meta Platforms. Son accord avec Microsoft vaut plus de 10 milliards de dollars, tandis que ceux avec OpenAI et Meta Platforms valent respectivement plus de 22,5 milliards et 14 milliards de dollars.

L’impact de la concurrence croissante commence à se faire sentir, car de grandes entreprises ont sélectionné d’autres sociétés similaires ces derniers mois. Par exemple, Microsoft a récemment signé un accord de 9,7 milliards de dollars avec IREN, tandis que Microsoft a conclu un partenariat plus important de 14 milliards de dollars avec Nebius, une société issue de Yandex.

Pendant ce temps, TeraWulf, une autre société de minage de Bitcoin, a signé un accord de plusieurs milliards de dollars avec Google. Ainsi, alors que le besoin en informatique grandit, CoreWeave pourrait avoir du mal à trouver de nombreux accords similaires à l’avenir.

Cela explique probablement pourquoi son taux d’intérêt à découvert a grimpé à 8,53 % cette année. L’autre raison est que l’entreprise est fortement exposée à OpenAI, une société qui devrait rester dans la zone déficitaire pendant des années.

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Les analystes s’attendent à ce que la croissance de CRWV s’accélère

Parallèlement, l’activité de CoreWeave se porte bien, aidée par les récents accords avec des entreprises comme OpenAI et Microsoft.

Les résultats les plus récents montrent que le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté de 134 % au dernier trimestre pour atteindre 1,4 milliard de dollars, tandis que son portefeuille d’arriérés a bondi de 271 % pour atteindre 55,6 milliards de dollars.

Les dépenses en capital de CoreWeave s’élevaient à 1,9 milliard de dollars au dernier trimestre, tandis que son EBITDA ajusté dépassait 838 millions de dollars, lui donnant une marge de 61 %.

Les analystes estiment que cette dynamique de croissance s’accélérera dans les années à venir. Par exemple, l’estimation moyenne est que le chiffre d’affaires annuel sera de 5,12 milliards de dollars cette année, suivi de 12,05 milliards de dollars en 2026, un mouvement qui en fera l’une des entreprises à la croissance la plus rapide.

Analyse technique du cours de l’action CoreWeave

Le graphique journalier montre que le cours de l’action CRWV a subi des pressions ces derniers mois, passant du sommet annuel de 186 $ en juin aux 88 $ actuels.

Il a récemment dépassé le niveau de résistance important à 84,45 $, son plus bas niveau en août et septembre de cette année.

L’action CoreWeave reste inférieure aux moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours. Elle est également passée en dessous de l’indicateur Supertrend.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où l’action effectue une forte cassure baissière, potentiellement vers le prochain niveau de support clé à 65,43 $. Un mouvement en dessous de ce support indiquera un risque encore plus élevé, potentiellement à un niveau psychologique clé à 50 $.