L’indice Nikkei 225 reste stable alors que la hausse des rendements obligataires japonais alimente les discussions sur une hausse des taux de la BoJ

L’indice Nikkei 225 était stable lundi lorsque l’agence japonaise de statistiques a publié des chiffres économiques mitigés, ce qui a augmenté les chances que le plan de relance de Sanae Takaichi soit adopté au parlement. Elle se négociait à ¥50 385 lundi, légèrement au-dessus du plus bas de novembre de ¥48 206.

Le Japon rapporte des données économiques mitigées

L’indice Nikkei 225 est resté dans une fourchette étroite après une série de chiffres économiques du Japon.

Un rapport de l’agence de statistiques a montré que l’économie a progressé de 3,4 % au troisième trimestre, soit plus que la médiane sectorielle de 3,3 %. En revanche, le taux de croissance annualisé a diminué de 0,6 % sur une base QoQ et de 2,3 % sur une base annuelle.

Ce ralentissement est principalement dû à la baisse des dépenses d’investissement et de la demande externe, qui a diminué de 0,2 % au dernier trimestre. Ce déclin a été compensé par une légère augmentation de la consommation privée.

Ces chiffres aideront à justifier le plan de relance de Takaichi, annoncé la semaine dernière, qui présente les plus grandes dépenses intérieures depuis le début de la pandémie en 2020. Les responsables s’attendent à ce que ces dépenses contribuent à stimuler l’économie de 1,4 % par an au cours des trois prochaines années.

Pourtant, les analystes estiment que la Banque du Japon (BoJ) relèvera les taux d’intérêt lors de sa réunion du 19 décembre, les responsables soutenant que la faiblesse dans des secteurs clés comme la construction et les exportations sera temporaire.

Une hausse des taux de la BoJ sera importante car elle alimentera une divergence entre les États-Unis et le Japon, les économistes s’attendant à ce que la Réserve fédérale baisse les taux d’intérêt de 0,25 % lors de cette réunion. Cela explique pourquoi le yen japonais a rebondi face au dollar américain, passant de 157,8 le 20 novembre à 155 aujourd’hui.

Les espoirs croissants d’une hausse de la BoJ expliquent pourquoi les rendements obligataires japonais ont grimpé ce mois-ci, le modèle sur dix ans passant à 1,95 % et celui sur cinq ans à 1,437 %, contre le plus bas de 0,683 % depuis le début de l’année.

Pendant ce temps, l’indice Nikkei 225 s’est stabilisé alors que les tensions entre la Chine et le Japon se poursuivaient, les avions chinois pointant leur radar sur les avions japonais, ce qui a conduit le Premier ministre japonais à promettre une réponse.

Principaux titres japonais, retardataires et leaders

La plupart des entreprises de l’indice Nikkei 225 étaient dans le rouge lundi, Softbank étant la plus à la traîne. Le cours de l’action Softbank a chuté de plus de 30 % par rapport au sommet de l’année précédente, les inquiétudes concernant son exposition à OpenAI ayant augmenté en flèche.

L’entreprise s’est engagée à investir jusqu’à 40 milliards de dollars, une démarche risquée pour une entreprise qui n’est pas encore rentable et qui fait face à une concurrence importante de la part de sociétés comme Google, xAI et Anthropic.

Les autres principaux retardataires de l’indice Nikkei 225 étaient des entreprises comme Nippon Sheet Glass, Lasertec, Tokyo Electric Power, Komatsu, Hitachi, et Seven and I.

En revanche, des entreprises comme Fujikura, Mitsubishi Estate, Japan Steel Works, Sumitomo Electric et Tokyo Fudosan ont été les plus rentables.

Analyse technique de l’indice Nikkei 225

Le graphique temporel journalier montre que l’indice Nikkei 225 a rebondi du plus bas annuel de ¥30 825 en avril jusqu’aux ¥50 523 actuels, reflétant la performance du marché boursier mondial.

Plus récemment, l’indice a rebondi après un creux de ¥48 206 le 19 novembre, approchant le sommet annuel de ¥52 627.

L’indice reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 jours ainsi que de la Supertendance. De plus, des oscillateurs de haut niveau comme l’Indice de Force Relative et le MACD ont continué à augmenter ces dernières semaines.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où l’indice continue de monter, alors que les probabilités d’un plan de relance au Japon augmentent. Si cela se produit, le prochain niveau clé de résistance à surveiller sera à 52 627 yens. Une chute sous le niveau de support clé à ¥48 205 invalidera les perspectives haussières.