Todd Combs quitte le Berkshire pour diriger la grande campagne d’investissement de JPMorgan en matière de sécurité nationale

Le vétéran gestionnaire d’investissement Todd Combs quitte Berkshire Hathaway pour rejoindre JPMorgan Chase, marquant l’un des gestes les plus importants de la finance américaine alors que Warren Buffett se prépare à se retirer de la gestion du conglomérat de 1,1 billion de dollars.

JPMorgan a annoncé lundi que Combs dirigera le nouveau Groupe d’Investissement Stratégique de la banque, première étape dans le déploiement d’un fonds de 10 milliards de dollars de capital qui fait partie de son vaste initiative de sécurité et de résilience de 1,5 billion de dollars.

Le programme vise à orienter les investissements vers des secteurs considérés comme essentiels à la sécurité économique et nationale des États-Unis.

Positions chez JPMorgan pour les investissements en titres à long terme

La banque a dévoilé l’initiative en octobre, exposant des plans pour faciliter des investissements de 1,5 billion de dollars au cours de la prochaine décennie dans la défense, l’aérospatiale, la santé, l’énergie et d’autres secteurs essentiels pour renforcer les chaînes d’approvisionnement et les capacités nationales.

À ce propos, JPMorgan a déclaré qu’il investirait directement 10 milliards de dollars dans des entreprises qu’il considère stratégiquement vitales.

« Todd Combs est l’un des plus grands investisseurs et leaders que j’aie connus, ayant géré avec succès des investissements aux côtés de l’investisseur à long terme le plus respecté et prospère de notre époque, Warren Buffett », a déclaré Jamie Dimon, directeur général de JPMorgan.

Combs, membre du conseil d’administration de JPMorgan depuis près d’une décennie, a quitté son poste de directeur pour assumer le nouveau poste de direction le mois prochain.

Le groupe d’investissement stratégique opérera au sein de la banque commerciale et d’investissement de JPMorgan ainsi que dans sa division Gestion d’actifs et de patrimoine, identifiant des opportunités auprès des clients intermédiaires et des grandes entreprises.

La banque a indiqué que Combs mènera les efforts pour prendre des participations en actions qui soutiennent l’expansion dans des secteurs prioritaires.

Buffett, président du Berkshire, a donné son accord public à cette décision, qualifiant l’embauche de JPMorgan de « bonne décision » et notant que Combs partait pour accepter « un poste intéressant et important ».

Todd Combs : l’un des adjoints d’investissement les plus fiables de Buffett

Le départ de Combs intervient dans un contexte de transition plus large de la direction du Berkshire, plusieurs semaines après que Buffett a déclaré s’attendre à « se taire » alors qu’il se préparait à prendre sa retraite en tant que directeur général en 2026.

Greg Abel, actuellement vice-président supervisant les opérations hors assurance, s’apprête à prendre la tête du poste.

Combs était devenu l’un des adjoints d’investissement les plus fiables de Buffett depuis son arrivée au Berkshire en 2010, en provenance de son fonds spéculatif Castle Point.

Il était considéré comme un futur directeur des investissements, responsable de l’ensemble du portefeuille d’actions de Berkshire d’un montant de 283 milliards de dollars, et avec le temps, il en est venu à gérer des dizaines de milliards de dollars d’investissements aux côtés de son collègue adjoint Ted Weschler.

Aux côtés de Ted Weschler, il a progressivement assumé davantage de responsabilités pour le vaste portefeuille d’actions, incluant des participations majeures dans Apple, Bank of America et Coca-Cola.

Sa nomination en tant que directeur général de Geico en 2019 a encore renforcé sa position au sein du groupe.

Avec le départ de Combs, des questions se posent sur l’évolution des décisions d’investissement une fois que Buffett se retirera.

Berkshire n’a pas précisé de changements dans la gestion de ses participations en actions, bien que Weschler devrait rester une figure clé.

Geico prend un nouveau leadership alors que la planification de la succession s’accélère

Berkshire a rapidement pris le poste vacant de direction chez Geico, en nommant la dirigeante de longue date Nancy Pierce au poste de directrice générale.

Pierce, qui a rejoint l’assureur en 1986 et a récemment occupé le poste de directeur des opérations, est considéré comme un choix interne constant.

Plusieurs autres changements majeurs ont été annoncés.

Marc Hamburg, directeur financier de Berkshire pendant 40 ans, prendra sa retraite en juin 2027 et sera remplacé par Charles Chang, actuellement directeur financier de Berkshire Hathaway Energy.

Adam Johnson, PDG de NetJets, assumera un nouveau rôle en supervisant les produits de consommation, services et activités de distribution du Berkshire.

Ce remaniement souligne l’ampleur de la transition à laquelle le Berkshire est confronté alors que l’ère Buffett touche à sa fin — et comment le départ de Combs ajoute une couche supplémentaire de complexité à la stratégie d’investissement future du groupe.