HashKey vise jusqu’à 215 millions de dollars dans une introduction en bourse à Hong Kong

HashKey Holdings Ltd., exploitant du plus grand plateforme crypto agréé de Hong Kong, cherche à lever jusqu’à 1,67 milliard de HK$ (215 millions de dollars) via une introduction en bourse, marquant un test majeur des ambitions de la ville de se positionner comme un pôle régional d’actifs numériques.

Selon un document déposé mardi, la société prévoit d’offrir 240,6 millions d’actions à une fourchette de prix allant de 5,95 à 6,95 HK$ chacune.

À l’extrémité supérieure de la fourchette, HashKey atteindrait une valeur d’environ 19 milliards de HK$.

Les carnets d’ordres des investisseurs ont ouvert mardi et resteront disponibles jusqu’à vendredi, les échanges des actions devant débuter le 17 décembre.

L’offre intervient en période de volatilité pour le marché crypto, le Bitcoin reculant depuis son sommet historique atteint en octobre.

Malgré ce contexte, l’introduction en bourse s’inscrit dans une hausse tardive des cotations à Hong Kong, avec des recettes en voie d’atteindre leurs plus hauts niveaux en quatre ans.

Fonds pour soutenir l’expansion, la technologie et le contrôle des risques

HashKey a été parmi les premiers plateformes crypto à obtenir une licence à Hong Kong après que la ville a instauré en 2022 un régime réglementaire dédié aux actifs numériques.

Ses opérations couvrent le trading de cryptomonnaies, le capital-risque et la gestion d’actifs.

L’entreprise prévoit d’utiliser les produits de l’introduction en bourse pour développer sa technologie et ses infrastructures, renforcer les cadres de gestion des risques et élargir ses effectifs afin de se positionner pour une croissance continue du secteur.

Les investisseurs de Cornerstone ont accepté d’acheter pour une valeur de 75 millions de dollars d’actions, garantissant une allocation en échange de la détention d’actions pendant au moins six mois.

Le groupe comprend la division gestion d’actifs d’UBS Group AG, Fidelity International et Infini Capital.

L’inclusion de grands investisseurs mondiaux souligne l’intérêt institutionnel persistant pour la stratégie d’actifs numériques de Hong Kong malgré des conditions de marché incertaines.

HashKey participe également à l’écosystème des fonds négociés en bourse de la ville, axé sur la crypto.

Elle co-gère un de ces produits avec Bosera Asset Management.

Cependant, les ETF crypto de Hong Kong ont jusqu’à présent attiré des entrées modestes, surtout comparées à la demande plus forte observée aux États-Unis.

Les résultats mitigés de Hong Kong dans l’attraction des entreprises crypto

Hong Kong a approuvé 11 plateformes crypto dans le cadre de son cadre d’actifs numériques, bien que la liste n’inclue pas les principaux acteurs mondiaux tels que Binance ou Coinbase.

La ville est en concurrence avec d’autres juridictions asiatiques pour attirer les principales entreprises crypto, mais les progrès ont été inégaux.

Les régulateurs ont exprimé l’espoir qu’un régime de licences plus strict attirera davantage d’entreprises internationales recherchant la clarté et la demande institutionnelle.

La base d’actionnaires de HashKey comprend Gaorong Ventures, connue pour ses investissements précoces dans des entreprises technologiques chinoises telles que Meituan et PDD Holdings Inc.

Plus tôt cette année, Gaorong a investi 30 millions de dollars dans HashKey Group à une valorisation avant paiement dépassant 1 milliard de dollars, selon des personnes familières avec le dossier.

JPMorgan Chase and Co. et Guotai Junan sont co-sponsors de cette offre, qui s’annonce comme un événement très suivi pour les marchés financiers de Hong Kong.

Son résultat aidera à déterminer si l’appétit des investisseurs pour les entreprises réglementées axées sur la crypto peut résister à un cycle de marché turbulent et soutenir les ambitions à long terme de la ville en finance numérique.