L’action Costco forme un schéma haussier alors que les traders parient sur un dividende split et spécial

Le cours de l’action Costco a subi des pressions ces derniers mois, passant d’un sommet de 1 073 $ en février à 887 $ actuels, soit une baisse de 17 %.

Il a chuté de 10,1 % au cours des 12 derniers mois, sous-performant le SPDR SandP Retail ETF (XRT), qui a augmenté de 4 %. L’action Walmart a bondi de près de 24 % cette année. Alors, le cours de l’action Costco va-t-il rebondir après les résultats de cette semaine ?

L’activité de Costco se porte bien

Le principal catalyseur du cours de l’action Costco sera ses résultats, qui seront publiés jeudi cette semaine.

Ces résultats devraient montrer que l’entreprise continue de bien performer, les consommateurs utilisant ses magasins pour trouver des aubaines dans un contexte de fermeture gouvernementale et d’une inflation élevée.

Les résultats les plus récents ont révélé que les ventes nettes de Costco ont augmenté à 86,15 milliards de dollars au quatrième trimestre, en forte hausse par rapport aux 79,9 milliards de dollars générés sur la même période l’an dernier.

Le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise est passé de 254 milliards à 275 milliards de dollars, faisant d’elle l’une des plus grandes entreprises de distribution au monde.

De plus, l’entreprise a continué d’ajouter de nouveaux membres à ses magasins, les cotisations montant à 1,72 milliard de dollars, en forte hausse par rapport à 1,512 milliard de dollars sur la même période l’an dernier.

Plus important encore, les bénéfices de Costco ont continué à croître même si les tarifs de Donald Trump affectaient ses opérations. Le bénéfice net est passé de 2,34 milliards de dollars à 2,6 milliards de dollars, avec un chiffre annuel atteignant pour la première fois 8 milliards de dollars.

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Les résultats de Costco arrivent

Les récentes sorties montrent que l’activité de Costco a continué à bien fonctionner. Par exemple, un rapport mensuel publié la semaine dernière a montré que ses ventes comparables totales ont augmenté de 6,9 % en novembre, la majeure partie de cette croissance provient de ses activités internationales. Les ventes en magasins comparables habilitées numériquement ont augmenté de 16,6 %.

Les analystes de Wall Street s’attendent à ce que les résultats de la société montrent que son chiffre d’affaires a augmenté de 8 % au premier trimestre pour atteindre 67,1 milliards de dollars, tandis que ses prévisions pour le prochain trimestre seront de 68,96 milliards de dollars, en hausse de 8,22 % par rapport à la même période de l’année dernière.

La rentabilité de l’entreprise devrait s’accélérer, passant à 4,28 $ contre 4,04 $ sur la même période l’an dernier.

Selon Yahoo Finance, le chiffre d’affaires annuel devrait s’élever à 297 milliards de dollars, en hausse de 7,92 % par rapport à l’exercice financier dernier.

Plus important encore, les analystes d’Evercore estiment que la direction prendra des mesures supplémentaires pour stimuler l’action. Précisément, ils s’attendent à ce que l’entreprise verse un dividende spécial et même annonce un scindement des actions. Si cela se produit, ce sera la quatrième scission après celles de 1991, 1993 et 2000. Historiquement, les cours des actions augmentent généralement après l’annonce de ces mesures.

La principale inquiétude concernant Costco est que son action a été fortement surévaluée, son ratio cours/bénéfices à terme de 44,57 supérieur à la médiane du secteur de 15. Elle est également supérieure à la moyenne quinquennale de 42.

Analyse technique du prix de l’action Costco

Le graphique sur trois jours montre que le cours de l’action Costco a connu une forte tendance à la baisse ces derniers mois. Ce krach est survenu après que la crosse ait formé un motif double à 1 065 $ et un décolleté à 870 $. Un double-top est l’un des signes de retournement baissiers les plus courants en analyse technique.

Côté positif, l’action a désormais formé un motif en coin descendant, composé de deux lignes de tendance descendantes et convergentes. Dans la plupart des cas, ce schéma conduit souvent à une forte rupture haussière, lorsque les deux lignes sont sur le point de converger.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où l’action rebondit et atteint éventuellement le niveau de résistance important à 1 000 $, soit environ 12 % au-dessus du niveau actuel.

Ce rebond se produira probablement si l’entreprise publie de solides résultats financiers, rehausse ses prévisions, annonce un dividende spécial et un scindement des actions.