Le cours de l’action GM est devenu suracheté : est-ce un achat comme le prédisent les professionnels de Wall Street ?

Le cours de l’action GM a connu une forte progression haussière cette année et bat de loin la plupart des entreprises de l’indice SandP 500. General Motors a bondi de près de 55 % cette année, portant sa capitalisation boursière à plus de 75 milliards de dollars.

L’activité de General Motors se porte bien

Il y a quelques mois, des inquiétudes ont été soulevées concernant General Motors et d’autres constructeurs automobiles américains après que Donald Trump a annoncé ses tarifs réciproques.

Les tarifs faisaient que l’importation de matières premières clés était toujours coûteuse, car les États-Unis disposaient encore de ressources limitées.

Ces craintes expliquent pourquoi le cours de l’action GM a chuté à 47 dollars en avril une fois les tarifs en vigueur.

Moins d’un an plus tard, l’action a atteint un niveau record, ses ventes se portent bien, et les analystes de Wall Street sont très optimistes à l’égard de l’entreprise.

Cet optimisme venait du fait que Donald Trump avait négocié des accords commerciaux avec la plupart des pays, y compris ceux d’Europe et de Chine. Il a également assoupli les tarifs automobiles qu’il a mis en place. Par exemple, les véhicules assemblés aux États-Unis peuvent désormais bénéficier d’un remboursement partiel sur les charges liées aux pièces.

De plus, les constructeurs automobiles peuvent recevoir des compensations équivalentes à 3,75 % du prix catalogue pour les véhicules assemblés dans le pays.

Les résultats les plus récents ont montré que la chaîne de la sociétés’élevait à 48,5 milliards de dollars au troisième trimestre de l’année, tandis que son bénéfice net a chuté de 56 % pour atteindre 1,32 milliard de dollars alors que l’entreprise s’ajustait à la nouvelle ère des tarifs douaniers de Trump.

GM a réalisé plus de 139 milliards de dollars au cours des neuf premiers mois de l’année, son bénéfice net tombant à 7,3 milliards.

Les analystes sont optimistes quant à l’action GM

Les analystes de Wall Street sont très favorables à l’égard de l’action GM, citant l’exécution continue de la direction.

L’estimation moyenne des analystes est que le chiffre d’affaires annuel de l’entreprise chutera de 0,91 % cette année pour atteindre 185 milliards de dollars. Ils s’attendent également à ce que l’entreprise retrouve une croissance dans les années à venir, atteignant 186,53 milliards de dollars.

Plus important encore, les analystes s’attendent à ce que le bénéfice annuel par action de la société passe de 10,28 $ cette année à 11,57 $ l’an prochain.

L’entreprise bénéficie de plusieurs catalyseurs clés, notamment son accent sur les camions à forte marge et le fait que la direction a réduit ses investissements dans l’industrie des véhicules électriques .

Dans une note récente, des analystes de Morgan Stanley ont relevé la prévision boursière de la société à 90 $ contre 54 $ auparavant. L’analyste a souligné la discipline des capitaux de l’entreprise et le mélange favorable des camions.

Les analystes de Goldman Sachs ont maintenu leur note d’achat, tandis que les analystes d’Evercore ISI, Tigress et Citigroup ont maintenu leurs perspectives haussières.

Cependant, le risque est que le cours actuel de l’action soit en ligne avec l’estimation moyenne des principaux analystes de Wall Street, ce qui indique qu’il pourrait y avoir un potentiel de hausse limité.

L’autre risque est que l’entreprise soit devenue fortement surévaluée, le ratio cours-bétis anticipé actuel de 6,8 étant supérieur à celui de 4,8 qu’elle avait sur la même période l’année dernière. Son ratio PEG de 1,85 est également assez élevé.

Analyse technique du cours de l’action GM

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action GM est en forte tendance haussière depuis qu’il a formé un double plancher à 29,06 $ en juillet 2022 et novembre 2023.

Un double creux est l’un des signes de retournement haussier les plus populaires en analyse technique. Il a désormais dépassé le niveau de résistance clé à 60,53 $, son plus haut niveau en novembre dernier, et 64,72 $, son plus haut de janvier 2022.

L’action a dépassé toutes les moyennes mobiles, tandis que les oscillateurs de haut niveau montrent que l’action est devenue fortement surachetée.

Par conséquent, le scénario le plus probable est celui où l’élan se poursuit à court terme, les haussiers visant le niveau psychologique à 90 $. Cependant, il existe un risque qu’elle subisse un retournement brutal en 2026, les baissiers visant le prochain niveau de support clé à 64,72 $. Un tel mouvement représenterait une baisse de 20 % par rapport au niveau actuel.