L’action Shopify vise un renversement alors que le motif du losange se forme, le risque de valorisation reste

Le cours de l’action Shopify a connu une forte performance cette année, passant du plus bas d’avril de 70 $ aux 166 $ actuels. Cette croissance s’est produite alors que la trajectoire de croissance de l’entreprise s’accélérait. Alors, cette entreprise hautement surévaluée est-elle un bon investissement aujourd’hui ?

La croissance du chiffre d’affaires et de la rentabilité de Shopify s’est poursuivie

Shopify est une entreprise de premier plan qui propulse le commerce électronique à l’échelle mondiale. Sa plateforme facilite la création et la gestion de leurs boutiques en ligne.

Elle détient une part de marché importante dans le secteur, ce qui en fait la plateforme par défaut pour la création de ces sites. Ses autres concurrents, comme Wix et BigCommerce, ont eu du mal à gagner des parts de part au fil du temps.

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La croissance de l’entreprise a été solide, son chiffre d’affaires annuel passant de 205 millions de dollars en 2015 à plus de 10,6 milliards de dollars au cours des douze derniers mois (TTM).

De même, ses indicateurs de rentabilité ont bien progressé, passant d’une perte nette de 18 millions de dollars à un bénéfice de 2 milliards l’an dernier. Cette croissance s’accélérera à mesure que de nouveaux clients rejoindront et que sa rentabilité se poursuivra.

Les analystes de Wall Street s’attendent à ce que le chiffre d’affaires de la société monte à 211,46 milliards de dollars cette année, suivi de 14,1 milliards l’année prochaine. Le bénéfice par action, en revanche, devrait passer de 1,45 $ cette année à 1,85 $ l’année prochaine. Shopify a une longue histoire de dépassement des estimations des analystes.

Les préoccupations concernant l’évaluation de SHOP se sont poursuivies

La plus grande inquiétude concernant Shopify est que l’entreprise a toujours été fortement surévaluée en raison de sa part de marché croissante. Les données compilées par Seeking Alpha montrent qu’elle a une note d’évaluation de D.

Cela s’explique par le fait que son ratio cours/bénéfices à terme est de 111,27 selon des mesures non GAAP. Cette métrique est bien supérieure à la médiane sectorielle de 24. Il est également plus élevé que d’autres entreprises en croissance comme Nvidia et AMD.

L’entreprise affiche un ratio cours-bénéfice anticipé de 202,65, bien supérieur à la médiane sectorielle de 30,8. Cela en fait l’une des entreprises les plus surévaluées aux États-Unis.

Le multiple du PE-P compare le cours de l’action d’une entreprise et son bénéfice par action (BPA). Son principal défi est qu’il ne prend pas en compte la rapidité de croissance de l’entreprise. Ainsi, le ratio PEG est généralement considéré comme une meilleure façon d’évaluer une entreprise. Dans ce cas, l’entreprise affiche un ratio PEG à terme de 2,7, ce qui est également supérieur à celui des autres entreprises

Une autre façon d’évaluer Shopify est connue sous le nom de règle des 40, qui examine la croissance du chiffre d’affaires d’une entreprise et ses indicateurs de rentabilité. Dans ce cas, l’entreprise affiche une croissance du chiffre d’affaires à terme de 26 % et une marge bénéficiaire nette de 16 %, ce qui lui donne une mesure de règle de 40 % de 42 %.

Ce chiffre de la règle des 40 signifie que l’entreprise n’est pas si surévaluée, car elle équilibre la croissance de ses revenus et ses objectifs de rentabilité.

Les analystes de Wall Street sont généralement optimistes à l’égard de l’entreprise, avec un prix cible de 177 $, ce qui est supérieur aux 166 $ actuels, ce qui la place en conservation.

Analyse technique du prix de l’action Shopify

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action SHOP a fluctué latéralement ces derniers mois. Un examen plus attentif montre qu’il a formé un motif en losange, un signe courant de retournement baissier.

Il a également formé un schéma de tête et d’épaules, tandis que le MACD et l’indice de force relative (RSI) indiquent un signe baissier.

Par conséquent, l’action devrait probablement reculer dans les semaines à venir, potentiellement jusqu’à un niveau psychologique de 150 $. Un mouvement au-dessus du niveau de résistance clé à 181 $ invalidera la perspective baissière, potentiellement jusqu’au point clé à 200 $.