L’action MSTR à risque alors qu’un indicateur clé de MicroStrategy approche d’une zone négative

Le cours de l’action Strategy a poursuivi sa chute libre ce mois-ci et se situe désormais à son plus bas niveau depuis septembre dernier. L’action MSTR a chuté de plus de 70 % par rapport à son plus haut niveau en 2024, alors même que les indices SandP 500 et Nasdaq 100 ont atteint un niveau record.

Le NAV de l’entreprise stratégique est sur le point de devenir négatif

Le cours actuel de l’action MSTR met en place un risque important que sa valeur nette d’actifs (mNAV) devienne négative dès ce mois-ci.

Ce chiffre est calculé en trouvant d’abord la valeur d’entreprise de l’entreprise, ce qui se fait en ajoutant sa capitalisation boursière avec sa dette totale, ses capitaux propres privilégiés et sa participation minoritaire, puis en la soustrayant de la trésorerie de son bilan.

Dans ce cas, la société a une capitalisation boursière de 45 milliards de dollars, ce qui est bien inférieur au montant de Bitcoin dans son bilan. Sa valeur d’entreprise est de 59 milliards de dollars, ce qui est quelques points au-dessus de ses avoirs en Bitcoin de 58,2 milliards de dollars.

Il est donc possible que ses avoirs en Bitcoin dépassent la valeur d’entreprise de l’entreprise. En théorie, un tel mouvement abaisserait son indicateur de valorisation ; Cela supprimerait également l’argument principal en faveur d’investir dans l’entreprise.

Historiquement, les investisseurs allouaient de l’argent dans la stratégie en raison de sa prime sur leurs avoirs en Bitcoin. Ces investisseurs étaient même à l’aise avec sa dilution.

La baisse du multiple mNAV signifie que l’entreprise pourrait avoir du mal à lever des liquidités supplémentaires pour acheter du Bitcoin. En effet, en juillet de cette année, la direction a publié des directives s’engageant à ne pas émettre d’actions si le mNAV descendait sous 2,5x. Elle a ensuite modifié la politique et a ensuite émettu des actions valant des milliards de dollars.

MSTR est devenue une entreprise très diluée, un processus qui se poursuivra puisqu’elle dispose de plus de 12 milliards de dollars dans ses offres AT-the-Market (ATM).

Les données compilées par TradingView montrent que ses actions en circulation ont bondi à 267 millions contre 77 millions en 2021.

Les analyses techniques du prix des actions MSTR indiquent un risque encore plus élevé

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action de la Stratégie a connu une forte tendance baissière ces derniers mois. Il est passé d’un sommet de 455 $ en juillet à 157 $ aujourd’hui. L’action a déjà chuté sous les moyennes mobiles à 200 et 50 jours.

Il est également passé sous le support à 230 $, son plus bas niveau en mars, et l’encolure du motif double top à 455 $. L’indice de force relative (RSI) et d’autres oscillateurs continuent de baisser.

Par conséquent, la prévision la plus probable du prix de l’action MSTR est baissière, avec l’objectif clé suivant le niveau de retracement de 78,6 % à 125 $.

Analyse technique du prix du Bitcoin

Le graphique journalier montre que le prix du BTC est passé d’un sommet de 126 200 $ en octobre à 86 787 $ actuels. Elle a déjà formé un motif de croix de la mort lorsque les moyennes mobiles à 50 et 200 jours se croisent.

La pièce a formé un motif de fanion baissier, composé de deux parties : une ligne verticale et un triangle symétrique. Par conséquent, le prix du Bitcoin continuera probablement de baisser, potentiellement jusqu’au support à 80 000 $.

Un krach du prix du Bitcoin entraînera probablement davantage de baisses pour l’action MSTR à court terme. À long terme, cependant, l’action devrait probablement rebondir à mesure que Bitcoin entamera sa montée.