Les exportations de VE en Chine explosent alors que BYD s’apprête à dépasser Tesla en ventes annuelles

L’industrie chinoise des véhicules électriques (VE) accélère son expansion mondiale, avec des exportations en forte hausse sur les marchés émergents et développés, tandis que le champion national BYD semble prêt à dépasser Tesla en tant que plus grand vendeur mondial de VE.

Ce changement intervient dans un contexte de baisse de la demande de Tesla dans des régions clés, de changements dans les régimes de subventions et d’une intensification des tensions géopolitiques et commerciales autour des véhicules fabriqués en Chine.

Les exportations chinoises de véhicules électriques explosent, menées par le Mexique et l’Asie du Sud-Est

La Chine a exporté près de 200 000 véhicules électriques en novembre, soit une augmentation de 87 % d’une année sur l’autre, selon les données de China Customs.

Le Mexique s’est imposé comme la plus grande destination unique, avec un bond de 2 367 % des expéditions pour atteindre 19 344 véhicules, soulignant la pénétration rapide des VE chinois en Amérique latine.

L’Asie est restée le plus grand importateur régional, recevant 110 061 VE en novembre, soit une hausse de 71 % en glissement annuel.

L’Europe a suivi avec 42 927 unités, soit une augmentation de 63 %, tandis que l’Amérique latine et les Caraïbes ont enregistré le taux de croissance le plus rapide, avec une hausse de 283 % des importations pour atteindre 35 182 véhicules.

Les exportations vers l’Union européenne ont augmenté de 39 % pour atteindre 25 792 unités, malgré des barrières commerciales croissantes.

Parmi les destinations individuelles, l’Indonésie, la Thaïlande, les Philippines, la Malaisie et la Turquie ont toutes enregistré de fortes augmentations.

La Chine a exporté 17 503 véhicules électriques vers l’Indonésie et 13 517 vers la Thaïlande, tandis que les expéditions vers la Turquie ont augmenté de 760 % en glissement annuel.

Les exportations totales de VE ont atteint environ 1,98 million d’unités depuis le début de l’année, en hausse de 29 %.

Cette expansion souligne la diversification géographique des fabricants chinois, alors que la concurrence s’intensifie sur le plan national et que les pressions réglementaires s’accentuent sur les marchés occidentaux.

BYD s’apprête à dépasser Tesla en tant que leader mondial des véhicules électriques

Dans ce contexte, BYD est en voie de dépasser Tesla en tant que plus grande entreprise de véhicules électriques au monde en termes de ventes annuelles.

Fin novembre, BYD, basée à Shenzhen, avait vendu 2,07 millions de véhicules électriques dans le monde en 2025, y compris des hybrides, contre 1,22 million d’unités vendues par Tesla fin septembre.

Même en tenant compte d’une augmentation ponctuelle des ventes que Tesla a reçue avant l’expiration d’un crédit d’impôt américain pour les acheteurs de VE, les analystes s’attendent à ce que le groupe américain soit bien en deçà de la situation.

Le consensus de FactSet prévoit des ventes Tesla d’environ 449 000 véhicules au quatrième trimestre, portant son total annuel à environ 1,65 million, en baisse de 7,7 % par rapport à l’année précédente.

Deutsche Bank est encore plus pessimiste, projetant des ventes Tesla de seulement 405 000 véhicules pour le quatrième trimestre, avec des baisses d’environ un tiers en Amérique du Nord et en Europe et d’environ un dixième en Chine.

Les analystes du secteur estiment que la demande américaine s’ajuste encore à la fin du crédit d’impôt fédéral de 7 500 $ en septembre, créant une période de transition pour le marché.

BYD, quant à elle, pousse agressivement vers les marchés étrangers alors que la rentabilité en Chine reste sous pression des consommateurs sensibles aux prix.

Fitch Ratings a indiqué que les premiers investissements de l’entreprise dans la production et les chaînes d’approvisionnement à l’étranger devraient l’aider à naviguer dans un environnement tarifaire mondial de plus en plus complexe.

Tesla peinte en Europe alors que ses rivaux chinois gagnent du terrain

Les défis de Tesla sont particulièrement visibles en Europe.

Les nouvelles immatriculations de véhicules Tesla dans l’UE sont tombées à 12 130 en novembre, contre 18 430 un an plus tôt, réduisant sa part de marché de 2,1 % à 1,4 %, selon les données de l’Association européenne des constructeurs automobiles.

En revanche, les fabricants chinois ont enregistré de forts gains.

Les immatriculations de BYD en Europe ont presque triplé d’une année sur l’autre, atteignant environ 42 500 unités en novembre, tandis que MG, propriété de SAIC, a augmenté ses ventes de 26 % pour atteindre 217 000 unités.

Une grande partie de cette croissance est portée par les véhicules hybrides, qui représentent désormais 44 % des ventes automobiles européennes, les constructeurs cherchant à obtenir des marges plus élevées et à faire pression pour des objectifs d’émissions plus flexibles.

Malgré ces vents contraires, les véhicules électriques à batterie représentaient toujours 18,8 % du marché européen au cours des 11 premiers mois de l’année, contre 15 % l’an précédent.

Tesla reste la seule marque purement électrique parmi celles suivies par ce groupe industriel, même si son élan commercial s’affaiblit.

Bien que les performances automobiles de Tesla aient décliné, sa valorisation reste élevée.

La capitalisation boursière de l’entreprise dépasse 1,5 billion de dollars, soit plus que tous les autres constructeurs automobiles occidentaux réunis, reflétant l’optimisme des investisseurs autour de la conduite autonome, de la robotique et de l’intelligence artificielle.

Musk a indiqué que le robotaxi Cybercab de Tesla entrerait en production en avril 2026, et les analystes considèrent les avancées de la technologie entièrement autonome comme un catalyseur potentiel d’une demande renouvelée.

Pour l’instant, cependant, l’équilibre de l’élan semble pencher en faveur des constructeurs chinois, BYD étant à l’avant-garde d’un paysage mondial des véhicules électriques en pleine évolution.