Nvidia, Broadcom et plus encore : les 5 principales actions de Bank of America à acheter pour 2026

Bank of America a présenté aux investisseurs une feuille de route optimiste pour les dépenses dans les semi-conducteurs en 2026.

L’analyste Vivek Arya prévoit que les ventes mondiales de puces augmenteront d’environ 30 % pour atteindre 1 000 000 milliards de dollars, un jalon que l’industrie visait auparavant pour 2030.

Mais le boom de l’IA n’est qu’à mi-chemin d’une transformation qui dure depuis une décennie, ce qui signifie que les leaders des semi-conducteurs qui captureront cette vague pourraient générer des rendements démesurés.

Pourquoi le boom des puces est important aujourd’hui

Le chemin vers un marché des semi-conducteurs à 1 000 milliards de dollars n’est pas théorique ; c’est une mesure de l’importance de l’intelligence artificielle qui est devenue critique.

Chaque grande entreprise technologique se précipite pour moderniser les centres de données, et chaque fabricant de puces de la chaîne d’approvisionnement en profite.

Bank of America estime que le marché des systèmes de centres de données IA à lui seul pourrait dépasser 1,2 billion de dollars d’ici 2030, avec une croissance annuelle composée de 38 %.

L’implication immédiate est que les titres de jeu-papier qui détiennent les niches les plus critiques, celles avec les fossés les plus larges et les marges les plus profondes, risquent de surperformer.

Les 5 principales actions à acheter pour 2026

Nvidia (NVDA)

L’enfant emblématique de l’IA reste le leader du secteur. L’activité centres de données de Nvidia représente désormais environ 90 % du chiffre d’affaires, et la demande dépasse toujours l’offre.

Le dernier trimestre de la société a enregistré un chiffre d’affaires de 57 milliards de dollars, en hausse de 62 % d’une année sur l’autre, avec un élan qui s’est accéléré pour la nouvelle année.

Arya a fixé un objectif de prix de 275 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 56 %, arguant que l’action se négocie à des multiples convaincants par rapport à son taux de croissance, avec une génératrice robuste de flux de trésorerie et de multiples catalyseurs de croissance à court terme à l’horizon.

Broadcom (AVGO)

Broadcom s’est imposé comme le fournisseur dominant de puces IA personnalisées (ASIC) pour les hyperscalers comme Google, Meta et Amazon cherchant à se diversifier en s’éloignant des GPU polyvalents de Nvidia.

Broadcom contrôle environ 70 % du marché des ASIC et offre une efficacité financière supérieure pour les charges d’inférence, essentielles pour l’économie des centres de données.

L’objectif de prix de BofA de 450 $ suggère un potentiel de hausse de 47 %, soutenu par une croissance des bénéfices à deux chiffres et une rentabilité leader du secteur.

Recherche Lam (LRCX)

Les fabricants d’équipements représentent la « deuxième vague » de l’essor de l’IA. Lam Research fournit les outils de fabrication de plaquettes dont les fabricants de puces ont besoin pour produire à grande échelle des puces mémoire et logique avancées.

Alors que les fabricants accroissent la capacité de mémoire à haute bande passante et d’emballages de nouvelle génération, la demande pour les systèmes de gravure et de dépôt de Lam reste robuste.

L’entreprise a récemment dépassé les prévisions avec des marges records, témoignant d’une force dans les commandes pilotées par l’IA. L’objectif de 195 $ de BofA implique un potentiel de croissance de 19 %.

KLA (KLAC)

Le contrôle des procédés et la gestion des rendements deviennent de plus en plus critiques à mesure que la géométrie des puces diminue et que la complexité grimpe en flèche.

KLA fournit les systèmes d’inspection et de métrologie qui détectent les défauts et préviennent des échecs de fabrication coûteux.

Avec une part de marché de 70 à 75 % en contrôle des procédés et en puissance de tarification issue de la valeur extrême de l’amélioration du rendement, le KLA est discrètement essentiel à l’ensemble de l’écosystème de fabrication de semi-conducteurs.

Dispositifs analogiques (ADI)

Les semi-conducteurs à signaux mixtes et les convertisseurs de données alimentent bien plus que l’IA. Analog Devices offre une exposition à la reprise plus large des semi-conducteurs grâce à son portefeuille diversifié couvrant les applications industrielles, automobiles et grand public.

Les trimestres récents montrent un fort élan séquentiel et une croissance à deux chiffres dans les principaux marchés finaux, signalant un retour à la santé après un ralentissement cyclique.