Wrap matières premières : rebond or et argent ; Le pétrole prolonge les gains sur les tensions géopolitiques

Les prix de l’or ont rebondi mardi après les fortes pertes de la session précédente, la demande de refuges ayant stimulé le marché.

Les prix de l’argent ont rebondi de plus de 7 % après avoir chuté de plus de 10 % lundi.

Parallèlement, le pétrole brut a prolongé ses gains alors que les investisseurs se concentraient sur la montée des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, ce qui a fait craindre une baisse de l’offre.

L’or rebondit brusquement

L’or et d’autres métaux précieux ont connu un rebond mardi, se relevant de la forte chute de la session précédente.

L’attention du marché s’est de nouveau portée sur les risques mondiaux persistants, qui ont poussé les lingots à atteindre leur performance annuelle la plus robuste depuis plus de quarante ans.

« Les attentes de nouvelles baisses de taux de la Réserve fédérale en 2026 ont réduit les rendements réels, augmentant l’attrait des actifs non rentables comme l’or », a été cité Muhammad Umair, fondateur et analyste des marchés financiers chez Gold Predictors, dans un rapport de FXstreet.

Les tensions mondiales accrues persistent, avec un risque renouvelé de conflit entre la Russie et l’Ukraine qui augmente la demande d’actifs refuges.

Umair a déclaré :

L’or a connu une ascension remarquable cette année, enregistrant sa plus grande hausse annuelle depuis 1979 à 66 %.

Cette hausse est attribuée à une conjonction de facteurs, notamment l’assouplissement monétaire, la montée des tensions géopolitiques, l’augmentation des achats par les banques centrales et une hausse des avoirs dans les fonds négociés en bourse.

La Réserve fédérale doit publier le procès-verbal de sa réunion de décembre plus tard aujourd’hui.

Actuellement, les traders du marché anticipent deux baisses de taux d’intérêt l’année prochaine, ce qui favorise généralement des actifs non rentables comme l’or en raison de l’environnement de taux d’intérêt bas.

L’argent s’envole

L’argent a connu une hausse de 7,1 %, atteignant 75,493 $ l’once au moment de la rédaction.

Cela a suivi une période volatile, durant laquelle le métal a atteint un sommet historique de 83,62 $ lundi avant de connaître sa baisse quotidienne la plus significative depuis août 2020.

Les analystes de la Société Générale ont attribué cette forte baisse en partie à la décision du CME Group vendredi d’augmenter l’exigence initiale de marge pour les contrats à terme sur l’argent.

Le groupe CME a levé le dépôt de garantie, ou marge initiale, que les traders doivent maintenir pour les contrats à terme sur l’argent COMEX.

Cette exigence a augmenté de 13,6 %, passant de 22 000 $ à 25 000 $ par contrat.

Dans l’ensemble, l’argent a connu une année exceptionnelle, grimpant de 159 %. Cette croissance substantielle est alimentée par des facteurs tels que sa désignation sur la liste américaine des minéraux critiques, les déficits d’approvisionnement persistants et la demande croissante de l’industrie et des investisseurs.

Malgré son niveau actuel, l’argent reste nettement en dessous de son pic de prix ajusté à l’inflation de 1980, qui équivaudrait aujourd’hui à 200 $ l’once, selon Alexander Kuptsikevich, analyste chez FxPro, dans une analyse.

Bien que les avoirs en ETF aient augmenté de 150 millions d’onces cette année, ils n’ont pas encore atteint les sommets enregistrés en 2021.

De plus, le ratio argent/or indique qu’il pourrait encore baisser, a précisé Kuptsikevich.

Le pétrole prolonge les gains

Mardi, les prix du pétrole ont prolongé leurs gains alors que les investisseurs assimilaient la perspective terne d’un accord de paix entre la Russie et l’Ukraine, parallèlement à une instabilité géopolitique croissante au Moyen-Orient, notamment concernant le Yémen.

Les contrats pétroliers de référence, Brent et West Texas Intermediate, ont progressé de plus de 2 % lors de la dernière session.

Cette montée en puissance a été alimentée par deux événements géopolitiques clés : des frappes aériennes lancées par l’Arabie saoudite contre le Yémen, et un incident distinct où Moscou a accusé Kyiv de cibler une résidence présidentielle russe.

Cette accusation de la Russie, que Kyiv a qualifiée de dénuée de fondement et d’une tactique visant à faire échouer les efforts de paix, a conduit Moscou à déclarer qu’elle adopterait une position plus dure dans les négociations de paix, affaiblissant encore davantage les espoirs d’un accord de paix.

Les prix du pétrole ont connu un soutien mardi en raison de plusieurs préoccupations géopolitiques et liées à la météo.

Ces facteurs incluaient le blocus américain en cours du pétrole vénézuélien et de mauvaises conditions météorologiques qui ont suspendu l’exportation du mélange du PCC de la Caspe.

À ces inquiétudes d’approvisionnement s’ajoutaient les actions militaires au Yémen.

Une coalition dirigée par l’Arabie saoudite a mené des frappes visant ce qu’elle prétendait être un soutien militaire étranger aux séparatistes du sud soutenus par les Émirats arabes unis.

Suite à une frappe aérienne de la coalition sur le port yéménite du sud de Mukalla, l’Arabie saoudite a déclaré que sa sécurité nationale était une « ligne rouge » et a soutenu la demande pour que les forces émiraties se retirent du Yémen dans les 24 heures.

Les analystes suggèrent que, malgré les nouvelles inquiétudes concernant d’éventuelles interruptions d’approvisionnement, la vision dominante d’un marché mondial surchargé limitera probablement toute hausse des prix.