Le propriétaire de UK Burger King rachètera Interpath Advisory dans le cadre d’une transaction de 800 millions de livres sterling : rapport

Bridgepoint, la société de capital-investissement cotée à Londres, a accepté d’acheter une participation majoritaire dans Interpath Advisory dans le cadre d’une transaction évaluant l’entreprise à plus de 800 millions de livres sterling, a rapporté Sky News, citant des personnes familières avec le dossier.

La transaction devrait être annoncée dès lundi matin.

Bridgepoint possède les opérations de Burger King au Royaume-Uni.

Le rapport indique que Bridgepoint a conclu un accord avec HIG Europe, qui possède Interpath depuis sa scission de KPMG UK en 2021.

La vente fait suite à un processus d’enchères compétitif qui a suscité un vif intérêt de plusieurs grandes sociétés de rachat, mettant en lumière l’attrait croissant des services professionnels et des sociétés de conseil financier auprès des investisseurs en capital-investissement.

Les enchères compétitives attirent les investisseurs majeurs

La vente d’Interpath a été âprement disputée, avec Blackstone, Onex, PAI Partners et Permira parmi les soumissionnaires ayant manifesté leur intérêt pour l’acquisition de la société.

La vente devait passer à un second tour d’enchères plus tard ce mois-ci avant que Bridgepoint ne se révèle comme l’acheteur retenu.

HIG Europe a été conseillée par Moelis sur la transaction.

Des sources dans le rapport ont indiqué qu’Interpath avait doublé ses bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement depuis que HIG a acquis l’entreprise il y a quatre ans et demi, soulignant la croissance rapide de la société sous la propriété de capital-privé.

Interpath a récemment publié des résultats financiers montrant une augmentation de 26 % des revenus à près de 200 millions de livres, renforçant encore son argumentaire d’investissement.

Les cadres supérieurs, dont le directeur général Mark Raddan, devraient conserver une participation dans l’entreprise après la conclusion de l’accord.

De la scission de KPMG aux mandats très médiatisés

Interpath a été séparée de KPMG UK en 2021 dans le cadre d’une refonte plus large de la profession d’audit.

Le contrôle réglementaire croissant sur les conflits d’intérêts potentiels entre les activités d’audit et de conseil s’est intensifié après des effondrements d’entreprises très médiatisés tels que BHS et Carillion, poussant plusieurs des « quatre grands » cabinets comptables à céder des unités de conseil.

Depuis son lancement, Interpath a conseillé sur une série de restructurations majeures et des mandats d’économie de coûts.

Cela inclut l’administration des filiales britanniques et irlandaises de Claire’s, le détaillant d’accessoires qui a fait faillite l’été dernier.

L’entreprise est également désignée comme administratrice de la branche britannique de la chaîne de restauration décontractée TGI Fridays et conseille le détaillant de chaussures familiale Russell and Bromley sur une éventuelle vente.

Parmi ses rôles les plus en vue figurait l’embauche par Ineos Sports de Sir Jim Ratcliffe pour aider à la réduction des coûts du Manchester United Football Club, suite à l’acquisition par Ineos d’une participation dans le club de Premier League en 2024.

Ce travail a attiré l’attention du public dans le cadre d’une purge controversée des coûts au sein du club.

Appétit de capital-investissement pour les sociétés de conseil

La vente d’Interpath à Bridgepoint est le dernier exemple en date de l’intérêt croissant du capital-investissement dans les sociétés britanniques de services professionnels et de conseil financier, perçues comme offrant des opportunités de croissance résilientes et à forte marge.

Commentant la trajectoire de l’entreprise, M. Raddan a déclaré : « Bien que nous n’ayons que quatre ans, nous avons une vision claire : devenir l’un des principaux cabinets de conseil au monde et avons fait d’énormes progrès vers cet objectif – implanter le drapeau Interpath dans les principaux centres financiers à travers le monde, réaliser des acquisitions audacieuses, recruter des professionnels de premier plan et investir dans nos équipes et nos infrastructures. »

Si l’accord est conclu, l’accord représentera une sortie significative pour HIG Europe et une nouvelle acquisition majeure pour Bridgepoint, qui continue d’étendre sa présence dans les secteurs axés sur le conseil et les services.