Le cours de l’action Coinbase forme des schémas risqués alors que les vents contraires montent

Le cours de l’action Coinbase a chuté dans un marché techniquement baissier ces derniers mois, alors que le sentiment dans l’industrie crypto déclinait. Le marché se négociait à 250 $ mardi, en forte baisse par rapport au sommet de juillet de 444 $. Cet article explore à quoi s’attendre dans les semaines à venir.

Le cours de l’action Coinbase fait face à d’importants risques à venir

Le graphique temporel quotidien montre que le cours de l’action COIN s’est effondré ces derniers mois, reflétant la performance d’autres entreprises de l’industrie crypto comme Circle et Bakkt.

Il est descendu sous le niveau de support important à 292 $, son plus bas niveau en août et septembre de l’année dernière. Pire encore, elle a déjà formé un motif de croix de la mort puisque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours se croisent.

L’action est descendue en dessous de l’indicateur Supertendance, signe que les baissiers contrôlent pour l’instant. La dernière fois que cela s’est produit, c’était en décembre 2024 et la chute a chuté de 45 % par la suite.

Graphique du prix de l’action COIN | Source : TradingView

Par conséquent, le scénario le plus probable est que l’action continue de baisser, potentiellement jusqu’au niveau de support clé à 225 $, son plus bas niveau la semaine dernière. Un mouvement en dessous de ce niveau indiquera une baisse supplémentaire du niveau psychologique à 200 $.

Coinbase fait face à de sérieux obstacles

Le cours de l’action Coinbase fait face à de gros vents contraires qui pourraient la tirer vers le bas à court terme. L’un de ces défis est que l’entreprise est relativement surévaluée, avec un ratio cours/bénéfice (PE) à terme de 33, bien supérieur à la médiane sectorielle de 11 et à la moyenne de l’indice SandP 500 de 22.

L’autre risque majeur est que la concurrence dans le secteur explose, avec de plus en plus d’entreprises qui s’y engagent. Par exemple, des entreprises comme SoFi, Charles Schwab et Vanguard entrent dans l’industrie. Ces entreprises pourraient pousser l’entreprise à réduire ses frais à court terme.

Par ailleurs, les analystes anticipent que les activités de l’entreprise resteront sous pression, les résultats à venir montrant une baisse de 15,5 % pour atteindre 1,92 milliard de dollars. Ils s’attendent également à ce que le chiffre d’affaires du trimestre en cours s’élève à 1,96 milliard de dollars, en baisse de 4,38 % par rapport à la même période de l’année dernière.

Du côté positif, les analystes estiment que l’action rebondira avec le temps. Les données compilées par MarketBeat montrent que l’objectif consensuel pour l’action est de 377 $, en hausse de 50 % par rapport au niveau actuel.

Dans une note récente, les analystes de Sanford s’attendent à ce que l’action atteigne 440 $, tandis que Goldman Sachs la prévoit grimper à 303 $. Les analystes de Cantor Fitzgerald prévoient une hausse à 320 $ tandis que BTIG prévoit qu’elle atteindra 420 $.

Le catalyseur potentiel de l’action est qu’elle a récemment lancé son marché des prévisions grâce à un partenariat avec Kalshi, la plus grande entreprise du secteur.

Elle étend également son activité au marché boursier en tirant parti de la technologie de tokenisation. C’est une bonne décision car cela lui permettra de devenir un « supermarché » commercial, permettant aux clients de négocier divers actifs.

L’autre catalyseur potentiel qui pourrait compenser sa faiblesse est sa gamme croissante de produits, qui comprend son stablecoin, sa garde, son staking et son abonnement. Ses revenus d’abonnement et de services s’élevaient à 746 millions de dollars au troisième trimestre, un montant important compte tenu de ses revenus de transactions ayant atteint 1,04 milliard de dollars.

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