À quoi s’attendre des grandes banques américaines lorsqu’elles annoncent leurs résultats la semaine prochaine ?

Les grandes banques américaines s’apprêtent à lancer la saison des résultats la semaine prochaine, et les experts se préparent à de solides résultats.

Selon Ken Leon, analyste senior de CFRA, les perspectives pour ces géants bancaires sont « très positives », avec plusieurs vents favorables qui pourraient faire grimper à la fois les profits et les cours des actions.

Notez que le fonds négocié en bourse (ETF) des grandes banques d’iShares connaît déjà une forte tendance haussière – en hausse de près de 60 % par rapport à son plus bas de 52 semaines au moment de la rédaction.

Pourtant, l’analyste de la CFRA prévoit que les actions des banques américaines s’enfonceront encore en 2026 grâce aux vents favorables qui ont suivi.

L’environnement des taux favorise les actions bancaires

S’entretenant récemment avec CNBC, Leon a cité l’environnement actuel des taux comme un point positif majeur pour les actions bancaires américaines.

La Réserve fédérale devrait globalement faire une pause en janvier et baisser encore les taux dans les mois à venir. Ce que cette position signifie pour les grandes banques, ce sont des coûts de financement prévisibles, offrant un coussin contre la volatilité.

Avec une politique monétaire plus souple, les prêteurs sont en position d’élargir leurs marges, et les investisseurs gagnent en confiance dans leurs bénéfices futurs.

Comment la courbe des taux en pente, profite aux actions bancaires

Un autre gros obstacle pour les banques de Wall Street cette année est la courbe des taux qui a penché en leur faveur.

« Nous observons une courbe des taux qui s’accentue et améliore les marges d’intérêt nettes », a déclaré Leon à CNBC, ajoutant que cette dynamique permet aux banques d’emprunter à bas coût à court tout en accordant un taux plus élevé sur le long terme.

Le résultat : des spreads plus sains et une forte rentabilité dans leurs activités de prêt principales.

Les actions bancaires vont rebondir face à la demande de prêts

Selon l’expert du CFRA, la demande de prêts restera résiliente cette année car « l’économie américaine est toujours très bonne », avec une croissance projetée jusqu’à 3,0 %.

Cela se traduit par une expansion régulière des activités bancaires traditionnelles, des prêts hypothécaires aux prêts.

À mesure que les entreprises et les consommateurs continuent d’emprunter, les actions bancaires bénéficieront à la fois du volume et du pouvoir de tarification.

Les marchés financiers pour stimuler les bénéfices des banques

Au-delà du prêt traditionnel, Ken Leon considère les marchés financiers comme le véritable catalyseur des bénéfices. « Le delta des bénéfices a été celui des marchés financiers », a-t-il noté.

Les fusions et acquisitions (MandA), la souscription de capitaux propres et les introductions en bourse (IPO) ont explosé fin 2025, avec 146 milliards de dollars levés – soit une hausse de 30 %.

Et cet élan devrait probablement se poursuivre cette année, alimentant les recettes des commissions et accélérant les résultats financiers des banques d’investissement, a-t-il conclu.

Les grandes banques américaines sont-elles chères à posséder ?

Dans l’interview de CNBC , Leon a admis que les valorisations ne sont pas bon marché.

« Quand on regarde des choses comme le prix et la valeur comptable tangible nette, elles sont chères », reconnut-il.

Pourtant, avec l’assouplissement réglementaire à l’horizon – qui pourrait permettre des rachats et des dividendes plus élevés – il estime que les investisseurs devraient rester sur cette voie.

Pour l’analyste CFRA, la combinaison de fondamentaux solides et de rendement du capital rend les actions des banques américaines dignes d’être détenues, même aux multiples actuels élevés.