L’action Nvidia continue de progresser mais les analystes prévoient un fort potentiel à la hausse

L’action Nvidia est restée globalement stable lundi, montrant peu de réactions face à l’annonce d’un nouveau partenariat majeur avec Eli Lilly, les investisseurs restant concentrés sur les perspectives du fabricant de puces en Chine et sur la santé globale du secteur de l’intelligence artificielle.

L’action Nvidia a légèrement progressé lors des échanges de lundi et a chuté d’environ 1,8 % au cours du mois dernier.

Cette récente dérive survient malgré un flot constant d’annonces concernant la robotique, la conduite autonome et les logiciels d’IA dévoilées lors du salon technologique CES, qui n’ont pas réussi à relancer l’élan des actions.

Un laboratoire d’IA d’un milliard de dollars vise la découverte de médicaments

Nvidia a annoncé lundi qu’elle s’associerait à Eli Lilly pour financer un nouveau laboratoire de recherche en intelligence artificielle, s’engageant jusqu’à 1 milliard de dollars sur cinq ans.

Le laboratoire, qui sera basé dans la région de la baie de San Francisco, se concentrera sur la création de modèles avancés d’IA pour la biologie et la chimie visant à accélérer la découverte de médicaments.

L’établissement réunira des experts Lilly en biologie, science et médecine aux côtés des ingénieurs en IA et des modélistes de Nvidia.

L’objectif est d’utiliser l’informatique à grande échelle et l’IA pour explorer numériquement les espaces biologiques et chimiques avant le développement des molécules physiques.

« Nvidia et Lilly réunissent le meilleur de nos industries pour inventer un nouveau plan directeur de découverte de médicaments — un modèle où les scientifiques pourront explorer d’immenses espaces biologiques et chimiques in silico avant qu’une seule molécule ne soit fabriquée », a déclaré le directeur général de Nvidia, Jensen Huang, dans un communiqué.

L’attention du marché reste portée sur le secteur principal des puces IA

Les investisseurs continuent de voir Nvidia principalement à travers le prisme de sa domination dans les puces d’IA, en particulier celles utilisées dans les centres de données et l’entraînement et l’inférence de modèles à grande échelle.

Le progrès dans ce cœur de métier — plutôt que les partenariats dans des zones adjacentes — reste le moteur clé de l’action.

« Tout au long des réunions et des présentations principales [at CES], les équipes de direction ont souligné à plusieurs reprises que la demande liée à l’IA reste robuste et soutenue par les dépenses des clients », a écrit William Stein, analyste chez Truist Securities, dans une note de recherche.

Stein a ajouté que Nvidia décrivait la demande comme forte parmi les hyperscalers, les fournisseurs de néocloud, les clients souverains et la Chine, en particulier pour sa puce H200.

Tout signe concret que les clients chinois reprennent ou accélèrent les achats du H200 pourrait servir de catalyseur aux actions Nvidia.

Huang a déclaré au CES que la demande pour le H200, conçu pour servir le marché chinois de l’IA selon les règles américaines d’exportation, est « très élevée » et qu’il ne s’attend pas à des problèmes de la part des régulateurs chinois.

Nvidia a déjà commandé plus de deux millions de puces H200 pour une valeur nominale d’environ 27 000 $ chacune, ce qui implique un chiffre d’affaires potentiel d’environ 54 milliards de dollars, selon un rapport précédent de Reuters.

Cependant, Reuters a également rapporté que les autorités chinoises ont demandé à certaines entreprises technologiques de suspendre les commandes pendant qu’elles évaluent combien de puces produites localement devraient être achetées en parallèle du matériel Nvidia.

Les analystes restent globalement optimistes sur l’action Nvidia

Plusieurs sociétés de Wall Street ont réitéré leur opinion positive sur Nvidia malgré la récente stagnation des cours de l’action.

Baird a maintenu une note Outperform avec un objectif de prix de 275 $, soulignant le rôle central de Nvidia dans la construction d’écosystèmes mondiaux d’IA.

L’entreprise a soutenu que la complexité des logiciels, outils et plateformes de Nvidia renforce l’adoption par les clients et crée une « barrière d’entrée énorme » qui reste sous-estimée par les investisseurs.

Baird a ajouté que les vérifications sectorielles suggèrent que Nvidia conservera sa position de leader même si les charges de travail en inférence IA augmentent significativement dans les années à venir.

Bernstein a également nommé Nvidia et Broadcom parmi ses principaux choix, affirmant que les dépenses liées à l’IA ne montrent aucun signe de ralentissement et que les valorisations actuelles paraissent attractives.

L’analyste Stacy Rasgon a déclaré que Nvidia continue de prendre de l’avance sur ses concurrents, Bernstein privilégiant la feuille de route de Nvidia plutôt que des rivaux tels qu’AMD.