La menace des sanctions américaines met en péril les exportations pétrolières iraniennes ; Les prix ont atteint un sommet de plusieurs mois

Face aux préoccupations géopolitiques liées à l’escalade des manifestations anti-gouvernementales en Iran, les prix du pétrole ont poursuivi leur tendance à la hausse, marquant une quatrième session consécutive de gains lors des échanges asiatiques mardi, en raison des craintes de perturbations potentielles de l’approvisionnement.

Des manifestations antigouvernementales généralisées, marquées par une violence importante et ayant rapporté de lourdes pertes dues à une répression des forces de sécurité, touchent actuellement l’Iran, un important producteur de l’OPEP.

En réponse, le président américain Donald Trump a émis un avertissement, suggérant une possible action militaire si les autorités iraniennes persistaient à utiliser la force létale contre les manifestants.

Au moment de la rédaction, le prix du pétrole brut West Texas Intermediate était de 60,60 $ le baril, en hausse de 2,2 %, tandis que le Brent était à 64,95 $ le baril, en hausse de 1,7 %.

L’indice WTI a atteint un sommet d’un mois, tandis que le contrat Brent a atteint son plus haut niveau depuis plus de sept semaines lors de la session de trading précédente.

Une violence massive est employée par les autorités de Téhéran en réponse à la situation qui s’aggrave rapidement en Iran.

Les manifestations prennent de l’ampleur, Trump lance un avertissement

Les manifestations nationales contre le régime prennent rapidement de l’ampleur. Les manifestations auraient fait plusieurs centaines de morts.

Par ailleurs, Trump a promis son soutien aux manifestants et a lancé une menace au régime, mentionnant des « options très fortes » sans en préciser la nature.

Au départ, Trump a annoncé des tarifs secondaires de 25 % ciblant les pays qui font affaire avec l’Iran, y compris l’achat de pétrole iranien.

« Les marchés des paris spéculent sur une frappe militaire américaine contre l’Iran dans les dix prochains jours », a déclaré Carsten Fritsch, analyste des matières premières chez Commerzbank AG, dans un rapport.

Cibler les infrastructures pétrolières pourrait également priver le régime de revenus issus des ventes de pétrole.

La récente hausse des prix du pétrole Brent — plus de 7 % depuis jeudi dernier, atteignant 65 $ le baril — suggère que le marché pétrolier prend en compte d’éventuelles perturbations de l’approvisionnement en provenance d’Iran, a indiqué Fritsch.

Cela fait suite à une enquête Bloomberg indiquant que la production pétrolière de l’Iran était un peu plus de 3,3 millions de barils par jour en décembre.

Les raffineries chinoises sont devenues les principaux acheteurs car les sanctions occidentales ciblent les navires qui composent la flotte de l’ombre.

« Reste à voir si cette menace douanière secondaire suffira à éloigner la Chine du pétrole iranien », a déclaré Warren Patterson, responsable de la stratégie matières premières chez ING Group.

La Chine n’était auparavant pas découragée par la menace de tarifs secondaires et continuait à acheter du pétrole au Venezuela et à la Russie.

Patterson a déclaré :

Les exportations iraniennes en danger

Les exportations pétrolières de l’Iran ont atteint des niveaux de 1,8 à 1,9 million de barils par jour dans les mois précédant décembre, bien qu’elles aient légèrement chuté à un peu moins de 1,4 million de barils par jour en décembre même.

La perte potentielle, au moins temporaire, de ces volumes resserrerait en conséquence l’offre sur le marché pétrolier, selon Fritsch de Commerzbank.

À ce risque s’ajoute le risque que l’Iran a souvent menacé de fermer le détroit d’Ormuz à la navigation.

Un tel blocage serait significatif, car environ 20 millions de barils de pétrole — soit environ un quart de l’approvisionnement mondial quotidien en pétrole maritime — traversent chaque jour cette voie navigable vitale.

« Une telle quantité ne pouvait être compensée par la capacité de production disponible, d’autant plus que celle-ci serait également coupée du marché pétrolier si le détroit était bloqué. Le prix du pétrole augmenterait alors de manière significative », a ajouté Fritsch.

Un changement de régime possible en Iran ?

Si les manifestations parviennent à renverser le régime iranien, les sanctions américaines seraient probablement levées peu après.

Comme l’Iran n’est pas soumis aux quotas de production de l’OPEP+, sa production pétrolière devrait rapidement revenir à la capacité maximale possible.

La capacité de production actuelle de l’Iran, estimée par Bloomberg à 3,8 millions de barils par jour, suggère un potentiel d’augmentation de la production d’environ 500 000 barils par jour.

Dans ce scénario, le surplus existant sur le marché pétrolier exercerait une pression à la baisse sur les prix du pétrole, a déclaré Fritsch.