L’action Atlassian s’effondre dans un contexte de ventes d’initiés soutenues : est-ce un achat ?

Le cours de l’action Atlassian a poursuivi sa forte spirale descendante cette semaine, atteignant son plus bas niveau depuis août 2024. TEAM a chuté de 72 % par rapport à son plus haut niveau en 2021 et de 57 % par rapport à ses sommets de 2025. Ce krach a fait chuter sa capitalisation boursière de plus de 124 milliards de dollars à 36 milliards aujourd’hui.

L’action d’Atlassian s’est effondrée en raison de préoccupations de croissance

Le cours de l’action TEAM s’est effondré alors que les inquiétudes concernant sa trajectoire de croissance se poursuivaient dans le contexte de l’essor de l’IA en cours.

L’estimation moyenne est que le chiffre d’affaires de l’entreprise sur l’année s’élèvera à 6,31 milliards de dollars, en hausse de 20 % sur une base annuelle. Cette trajectoire de croissance devrait s’estomper au cours du prochain exercice financier à 18 %.

Il existe également d’importantes inquiétudes concernant la poursuite des déversements de ses initiés, qui dure depuis des années. Les données compilées par Barchart montrent que des initiés ont réalisé 533 transactions de vente, vendant près de 4 millions d’actions. Au prix actuel, ces actions valent plus de 538 millions de dollars.

Les initiés vendant les actions sont Michael Cannon-Brookes, le PDG, et Scott Farquhar, le fondateur. Bien que ces ventes fassent partie de la gestion financière de routine, elles soulèvent des inquiétudes quant à leur confiance dans l’entreprise.

De plus, des inquiétudes subsistent quant à la concurrence croissante dans son secteur. Parmi ses concurrents les plus notables, on trouve des entreprises comme Microsoft, GitLab, Salesforce et Asana.

L’activité d’Atlassian est en croissance

Les résultats financiers les plus récents ont montré que les activités de l’entreprise allaient bien, et la direction s’attend à ce que cette tendance se poursuive. Son chiffre d’affaires a augmenté de 21 % pour dépasser 1,4 milliard de dollars, son activité cloud poursuivant sa croissance.

L’activité de l’entreprise a confirmé l’ajout de clients, avec un nombre de clients dépassant les 300 000 et un nombre mensuel de clients actifs dépassant 3,5 millions. Plus important encore, sa perte nette est passée de plus de 123 millions de dollars au premier trimestre à plus de 54 millions de dollars.

Les marges de l’entreprise ont continué de croître, la marge brute passant de 81,7 % à 82 %, alors que la société continuait de réduire les coûts.

Sa direction estime que l’entreprise a encore des marges de croissance, avec une marge brute au deuxième trimestre 2026 atteignant 85 % et une marge opérationnelle de moins 5 %.

Les données compilées par Yahoo Finance montrent que l’estimation moyenne est que le chiffre d’affaires de l’entreprise a augmenté de 20 % pour atteindre 1,54 milliard de dollars. Le chiffre d’affaires du prochain trimestre devrait également atteindre 21,6 % à 1,65 milliard de dollars.

On observe également des signes que l’entreprise est sous-évaluée, son ratio cours/bénéfices hors GAAP étant de 30, bien inférieur à la moyenne quinquennale de 113. Son multiple de la règle des 40, basé sur le flux de trésorerie disponible à effet de levier, s’élève à 43 %.

Analyse technique du prix de l’action TEAM

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action Atlassian a subi des pressions ces derniers mois, passant d’un sommet de 326 $ en 2025 à 137 $ actuels. Il tente désormais de descendre sous le niveau de support important à 135 $, son plus bas niveau en août 2024.

L’action est restée en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 semaines. De plus, l’indicateur Supertendance est resté dans le rouge.

De plus, l’indicateur MACD est resté en dessous de la ligne de zéro, tandis que l’indice de force relative (RSI) approche du niveau de survente.

Par conséquent, l’action continuera probablement de baisser à court terme, le prochain niveau de support clé à surveiller étant à 100 $. Cependant, l’action devrait probablement rebondir plus tard cette année, les investisseurs achetant la baisse.