Résumé du marché américain à mi-journée : le SandP 500 recule de 1,1 % alors que les traders évaluent les bénéfices et la géopolitique

Les marchés boursiers américains ont trébuché en milieu de journée pour la deuxième session consécutive mercredi, les principaux indices reculant depuis leurs récents records alors que les investisseurs faisaient face à des prévisions décevantes de bénéfices d’entreprise.

De plus, l’escalade des tensions géopolitiques en Iran et un retard inattendu dans la décision de la Cour suprême sur les tarifs de Trump ont également pesé sur le sentiment.

Le SandP 500 a reculé d’environ 1,1 %, le Nasdaq a chuté de 1,6 % et le Dow Jones Industrial Average a perdu 333 points, effaçant les gains initiaux et signalant une prudence croissante.

Actions américaines en milieu de journée : aperçu du marché et mouvements sectoriels

La large chute reflétait un changement dans le sentiment du marché.

Les actions technologiques ont subi le plus de la baisse, avec des poids lourds des semi-conducteurs comme Nvidia, Broadcom et Arm Holdings ayant chacun chuté de 2 % ou plus, les investisseurs craignant les perturbations de l’approvisionnement en Chine face à la montée des tensions géopolitiques.

Le secteur financier, malgré des résultats mitigés des grandes banques, a également trébuché.

Bank of America a rapporté un bénéfice trimestriel de 0,98 $ par action, dépassant les attentes des analystes, mais les actions ont chuté d’environ 5 % en raison des inquiétudes concernant les perspectives futures de revenus nets d’intérêts.

L’action de Wells Fargo a chuté après que la banque a manqué le chiffre d’affaires du quatrième trimestre et déçu sur les projections de revenus nets d’intérêts en raison des coûts de départ liés à la réduction de personnel.

Les biens de consommation, les services publics et la santé ont surperformé. L’énergie et les matériaux ont gagné du terrain alors que les prix du pétrole et des métaux précieux se sont renforcés par l’anxiété géopolitique.

Cette séance a marqué la deuxième perte consécutive après que les marchés avaient atteint des sommets records quelques jours plus tôt.

Pourquoi les investisseurs se sont-ils retirés ?

Le contexte des résultats a placé la barre très haut pour l’entreprise américaine.

Les investisseurs, effrayés par la hausse des valorisations et les conditions économiques incertaines, exigent non seulement des beats mais aussi des perspectives de prévision convaincantes.

Les bénéfices des banques ont ouvert la saison sur une note mitigée : certaines entreprises ont dépassé leur rentabilité mais ont mis en garde contre la croissance future des chiffres d’affaires, un schéma qui a pesé sur les actions des banques dans l’ensemble.

Le déclencheur le plus immédiat du déclin d’aujourd’hui a cependant été l’escalade géopolitique en Iran.

Le président Trump a annoncé un tarif de 25 % sur toute nation faisant affaire avec l’Iran et a intensifié la rhétorique militaire, suggérant une possible intervention américaine dans les troubles civils dans ce pays.

Le marché a réagi en évaluant le risque de perturbation de l’approvisionnement pétrolier.

Le Brent a bondi à près de 65 $ le baril, le plus haut niveau depuis la mi-novembre, après avoir gagné 9 % lors des quatre sessions précédentes.

Le pétrole brut West Texas Intermediate est monté à 60,60 $ le baril.

Les analystes estiment qu’environ 3 à 4 dollars par baril du prix actuel du pétrole sont dictés par ce qu’on appelle la « prime de risque géopolitique », ce qui reflète la possibilité que les exportations de pétrole brut iraniennes soient perturbées.

Le sentiment de remise du risque allait au-delà du pétrole.

Les prix de l’or et de l’argent ont atteint des niveaux records alors que les investisseurs cherchaient des refuges traditionnels. Les prix des obligations ont rebondi, faisant chuter le rendement du Trésor à 10 ans de 4 points de base.

Les investisseurs achetaient également une protection via des options de vente et des couvertures, signe d’un malaise accru.

Pour aggraver l’inquiétude du marché, la Cour suprême a reporté de manière inattendue sa décision sur la constitutionnalité des tarifs douaniers de Trump.

Cette décision pourrait remodeler la politique commerciale et entraîner des conséquences de centaines de milliards de dollars en remboursements potentiels si la Cour annule son autorité tarifaire.

L’incertitude a laissé les traders dans l’incertitude et les investisseurs avec un catalyseur de moins pour clarifier.