Boston Scientific rachètera Penumbra dans un accord de 14,5 milliards de dollars pour étendre la portée cardiovasculaire

Boston Scientific a annoncé jeudi son intention d’acquérir Penumbra, un spécialiste américain de la thrombectomie, dans le cadre d’une transaction en espèces et actions d’une valeur d’environ 14,5 milliards de dollars, marquant l’une des plus grandes transactions du secteur mondial des technologies médicales cette année.

Cette acquisition vise à renforcer le portefeuille d’interventions cardiovasculaires et vasculaires de Boston Scientific, qui cherche à tirer parti de la demande croissante pour des traitements mini-invasifs contre les caillots sanguins, les AVC et d’autres affections potentiellement mortelles.

Boston Scientific a indiqué que la transaction évalue Penumbra à 374 $ par action, ce qui représente une prime de 19 % par rapport au prix de clôture de 313,43 $ de la société basée à Alameda, en Californie, mercredi.

L’accord a une valeur d’entreprise d’environ 14,5 milliards de dollars, sans compter les quelque 470 millions de dollars de trésorerie nette et d’investissements à court terme de Penumbra.

Les actions de Boston Scientific ont chuté de plus de 5 % lors des échanges avant la mise en marché après l’annonce, tandis que celles de Penumbra ont bondi d’environ 14 %.

La transaction devrait être finalisée en 2026, sous réserve de l’approbation des actionnaires de Penumbra et d’autres conditions réglementaires et de clôture habituelles.

Boston Scientific a déclaré qu’elle prévoit de financer la partie en espèces d’environ 11 milliards de dollars de l’accord Penumbra grâce à un mélange de liquidités disponibles et de nouvelles dettes.

La transaction devrait être dilutive par rapport aux bénéfices ajustés par action de 0,06 à 0,08 $ la première année complète après la clôture, neutre à légèrement accrétive la deuxième année, et de plus en plus accrétive par la suite.

Le portefeuille de Penumbra offrira à BS une entrée dans un secteur vasculaire en pleine croissance

Mike Mahoney, président et directeur général de Boston Scientific, a déclaré que l’acquisition permettrait à l’entreprise d’entrer dans de nouveaux segments à forte croissance dans le domaine vasculaire.

Penumbra a constitué un large portefeuille de dispositifs mécaniques de thrombectomie conçus pour éliminer les caillots sanguins des vaisseaux artériels, veineux et pulmonaires.

Ses produits phares incluent les systèmes de thrombectomie assistée par ordinateur Lightning Bolt et Lightning Flash, ainsi que des technologies d’embolisation périphérique utilisées pour contrôler les saignements et fermer les vaisseaux sanguins.

Les maladies cardiovasculaires restent la principale cause de décès à l’échelle mondiale, ce qui stimule la demande d’outils avancés pour traiter des affections telles que l’embolie pulmonaire, la thrombose veineuse profonde, l’ischémie aiguë du membre et l’AVC.

Boston Scientific a déclaré que les technologies de Penumbra complètent ses offres existantes et pourraient élargir l’accès aux traitements avancés dans le monde entier.

Focus neurovasculaire et innovation

Au-delà de ses produits vasculaires, Penumbra possède également une activité neurovasculaire en pleine croissance, axée sur la revascularisation des AVC, la neuroembolisation et les solutions d’accès.

L’entreprise continue d’investir dans la recherche et le développement, soutenue par des programmes cliniques en cours visant à élargir les indications et à améliorer les résultats pour les patients.

Penumbra prévoit une croissance du chiffre d’affaires au quatrième trimestre d’environ 21,4 % à 22,0 %, et un chiffre d’affaires annuel 2025 d’environ 1,4 milliard de dollars.

Cela représenterait une croissance d’environ 17,3 % à 17,5 % par rapport à l’exercice fiscal précédent, soulignant la forte dynamique de l’entreprise avant l’acquisition.

Boston Scientific prolonge la série de transactions

Cette annonce intervient quelques jours seulement après que Boston Scientific a annoncé avoir accepté d’acquérir Valencia Technologies Corporation, une entreprise privée développant des thérapies pour la dysfonction de la vessie.

Le système eCoin de Valencia est un dispositif implantable de stimulation du nerf tibial utilisé pour traiter l’incontinence urinaire d’urgence, un symptôme courant de la vessie hyperactive.

Ensemble, ces accords mettent en lumière la stratégie de Boston Scientific qui consiste à utiliser les acquisitions pour élargir sa base technologique sur les marchés cardiovasculaire, neurovasculaire et urologique.