Les bénéfices de BlackRock augmentent de 10 %, soutenus par les ETF et les flux de trésorerie

BlackRock Inc. a terminé le quatrième trimestre par une forte hausse de la trésorerie des clients, son bénéfice par action augmentant de 10 %, montrant comment le plus grand gestionnaire d’actifs au monde utilise de fortes entrées et acquisitions récentes pour approfondir sa portée au-delà de l’investissement traditionnel.

La société a généré 342 milliards de dollars de trésorerie totale de clients au cours du trimestre, portant ses actifs sous gestion à un record de 14 000 milliards de dollars.

Ce jalon intervient alors que BlackRock intègre une série d’opérations et s’étend davantage sur les marchés privés, tout en attirant une demande constante dans ses fonds et ETF à long terme grand public.

Les entrées d’ETF restent un moteur central

Les investisseurs ont ajouté 268 milliards de dollars nets aux fonds d’investissement à long terme de BlackRock au cours du trimestre. Une grande part provenait du segment des fonds négociés en bourse de la société, qui a attiré 181 milliards de dollars.

BlackRock a déclaré que son activité ETF totalise désormais 5,5 000 milliards de dollars au total, ce qui la maintient au cœur de l’histoire de croissance de la société.

Les résultats du quatrième trimestre de la société ont également contribué à faire monter le total des flux annuels, y compris les fonds monétaires et de gestion de trésorerie, à 698 milliards de dollars, établissant un nouveau record.

Le mandat Citi renforce les actifs gérés

Les flux nets vers les fonds d’investissement à long terme de BlackRock sont revenus plus forts que prévu, signalant une demande continue sur toute sa gamme de produits principales.

Le trimestre a également inclus un mandat majeur d’externalisation, renforçant encore la taille et la portée de la clientèle de l’entreprise.

Citigroup Inc. a remis à BlackRock environ 80 milliards de dollars d’actifs d’investissement liés aux riches clients de la banque, marquant l’un des plus grands accords d’externalisation du secteur.

Cette décision reflète la façon dont les grandes institutions financières s’appuient sur des gestionnaires d’actifs disposant d’une large gamme de produits et d’une capacité opérationnelle pour gérer d’importants fonds clients.

Les bénéfices battent alors que les dépenses augmentent

BlackRock a rapporté un bénéfice par action ajusté de 13,16 $ pour le trimestre, en hausse de 10 % par rapport à l’année précédente. Le résultat est survenu au-dessus de l’estimation moyenne des analystes de 12,28 $.

Le chiffre d’affaires a bondi de 23 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 7 milliards de dollars, alors que la hausse des actifs et des produits générant des frais soutenait la croissance.

Les dépenses d’exploitation sont passées à 5,3 milliards de dollars, ce qui reflète des coûts plus élevés alors que BlackRock continue d’investir massivement dans l’expansion.

Stratégie des marchés privés et des données s’élargit

BlackRock est en pleine transformation, passant d’un gestionnaire dominant des marchés publics à un acteur de premier plan sur les marchés du crédit privé et des infrastructures à l’échelle mondiale.

Le directeur général Larry Fink a dépensé environ 28 milliards de dollars pour acheter Global Infrastructure Partners, HPS Investment Partners et Preqin Ltd., formant l’une des plus grandes vagues d’acquisition de l’entreprise.

BlackRock a intégré ces activités après les acquisitions, qui se sont conclues en juillet avec la conclusion de l’accord d’achat de la société de crédit HPS.

L’entreprise dévoile également de nouveaux produits destinés aux investisseurs particuliers fortunés ainsi que des régimes de retraite à cotisations définies tels que les 401(k), élargissant ainsi sa portée au-delà des clients institutionnels.

Au cours du trimestre, BlackRock a capté 15,6 milliards de dollars en actifs alternatifs et privés liquides, renforçant ainsi ses stratégies de transition vers les marchés privés.

Les actions de BlackRock ont augmenté de 13,4 % au cours des 12 derniers mois jusqu’à mercredi, derrière la hausse de 18,6 % du SandP 500.