Des supercharges du chute des cours de l’action Adobe : Est-ce une aubaine ou un piège à valeur ?

Le cours de l’action Adobe a poursuivi sa chute libre cette semaine, atteignant son plus bas niveau depuis le 22 novembre, transformant l’une des entreprises de logiciels les plus connues en un ange décliné. ADBE est tombé à un creux de 294 $, en baisse de 53 % par rapport à son plus haut niveau en 2024, sa capitalisation boursière passant du plus haut historique de 288 milliards de dollars à 120 milliards de dollars.

La vente massive d’actions d’Adobe fait partie du krach logiciel en cours

Le krach actuel des cours d’Adobe s’inscrit dans la vente massive des grandes entreprises de logiciels, les investisseurs craignant la disruption causée par des outils d’intelligence artificielle de la part d’entreprises comme OpenAI et Anthropic.

Par exemple, l’action ServiceNow est tombée à un creux de 125 $, contre le sommet historique de 240 $. Il a atteint le niveau le plus bas depuis juin 2024.

De même, l’action Intuit a chuté à un plus bas de 523 $, son plus bas niveau depuis novembre 2023 et 35 % en dessous de son plus haut historique.

L’action Salesforce est tombée à 220 $ contre son record historique de 367 $, ce qui en fait le principal retardataire de l’indice Dow Jones, de premier ordre.

Le cours de l’action Atlassian a atteint un creux de 120 $, bien inférieur à son record historique de près de 500 $. D’autres entreprises de logiciels comme Box, Dropbox, Workday, AppLovin et Autodesk ont toutes chuté.

Les analystes estiment que l’activité d’Adobe pourrait être bouleversée à mesure que les outils d’IA développés par des entreprises comme Anthropic et OpenAI deviennent plus avancés. À l’avenir, il sera possible de faire la plupart des solutions de design proposées par Adobe en utilisant des chatbots IA.

Parallèlement, des inquiétudes subsistent quant à la concurrence dans le secteur, de nombreuses entreprises et clients optant pour leurs concurrents comme Figma et Canva.

L’ADBE est devenu une aubaine

Du côté positif, Adobe est devenu une bonne affaire en raison du krach en cours. Les données compilées par Seeking Alpha montrent que l’entreprise affiche un ratio cours/bénéfices prospectif de 12, bien inférieur à la médiane sectorielle de 25 et à la moyenne quinquennale de 30.

Son ratio PEG prospectif est tombé à 0,5, ce qui est également inférieur à la médiane sectorielle de 1,6 et à la moyenne quinquennale de 1,88.

L’entreprise est également devenue une affaire basée sur l’approche Rule of 40, qui examine la croissance du chiffre d’affaires et les marges de l’entreprise. Dans le cas d’Adobe, il dispose d’une mesure de croissance du chiffre d’affaires anticipée de 10 %, d’une marge de bénéfice net de 30 % et d’une marge EBITDA de 38 %. Cela signifie que l’entreprise dispose d’une mesure de la règle de 40 d’au moins 40, ce qui en fait une bonne affaire.

Par conséquent, le cours de l’action Adobe réagira probablement aux prochains résultats financiers, ce qui fournira plus d’informations sur l’accélore de la croissance de ses revenus et de sa rentabilité. Les analystes de Wall Street s’attendent à ce que son chiffre d’affaires s’élève à 6,2 milliards de dollars, portant son chiffre annuel à 26 milliards de dollars. Elle rapportera ensuite 28,38 milliards de dollars cette année, tandis que son bénéfice par action passera à 26,38 dollars contre les 23,46 $ précédents.

Analyse technique du cours de l’action Adobe

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action ADBE a connu une forte tendance à la baisse ces derniers mois, passant d’un sommet de 642 $ en janvier 2024 à un plus bas de 294 $ cette semaine.

Il a chuté sous le niveau de support important à 332 $, son plus bas niveau en avril dernier, signe que les baissiers conservent le contrôle. Elle a également chuté en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 100 semaines ainsi que de l’indicateur Supertendance.

Les oscillateurs supérieurs comme l’Indice de Force Relative (RSI) et les indicateurs MACD continuent de descendre.

Par conséquent, le scénario le plus probable est que l’action continue de baisser, les vendeurs visant le prochain niveau de support clé à 272 $, son plus bas niveau en septembre 2022.

À l’avenir, cependant, l’action devrait rebondir à mesure que les investisseurs chasseront des bonnes affaires, notamment si l’entreprise démontre son potentiel de croissance.