Palantir : action +120% après un Q2 meilleur que prévu, analystes rehaussent

Les actions de Palantir Technologies NASDAQ:PLTR ont bondi de plus de 20 % mardi, après que la société a publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes, poussant plusieurs banques de Wall Street à relever leurs objectifs de cours et, dans un cas, à réhausser la recommandation.

La société de logiciels a déclaré un bénéfice par action ajusté de 41 cents, bien au‑dessus des attentes de Wall Street à 34 cents et nettement supérieur aux 16 cents enregistrés un an plus tôt.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 93 % d'une année sur l'autre, atteignant 1,9 milliard de dollars, dépassant les estimations des analystes de 1,8 milliard de dollars.

La marge d'exploitation ajustée s'est élevée à 62 %, contre 46 % il y a un an, dépassant également les prévisions de 60 %.

Palantir a également publié des prévisions pour le trimestre en cours supérieures aux attentes et relevé ses perspectives pour l'ensemble de l'année 2026, renforçant l'optimisme des investisseurs autour de son activité liée à l'intelligence artificielle.

Le directeur général Alex Karp a qualifié la performance d'« extraordinaire », soulignant que le chiffre d'affaires commercial aux États-Unis a progressé de 149 % d'une année sur l'autre au cours du trimestre.

Les analystes revoient leurs perspectives après une forte croissance portée par l'IA

Le rapport sur les résultats a déclenché une vague de commentaires d'analystes, plusieurs cabinets se montrant plus optimistes quant aux perspectives à long terme de la société.

Louie DiPalma, analyste chez William Blair, a déclaré que ces résultats avaient changé le récit entourant la société.

« Cette performance exceptionnelle balaie les craintes selon lesquelles la concurrence avec Anthropic et OpenAI s'intensifie sur les flux de travail IA d'entreprise, » a‑t‑il déclaré.

DiPalma a ajouté qu'il n'existait aucune société de logiciels cotée ni aucun sous-traitant de la défense présentant la même combinaison de croissance du chiffre d'affaires et de rentabilité.

Il a maintenu une recommandation 'Surperformer' et a déclaré qu'il voit un potentiel à hauteur d'environ 200 $ au cours de l'année à venir.

Deutsche Bank a relevé sa recommandation à 'Acheter' depuis 'Conserver' tout en maintenant son objectif de cours à 200 $.

La banque a estimé que Palantir « opère plusieurs longueurs d'avance » par rapport au secteur logiciel au sens large dans la traduction de la demande en IA en valeur client.

Deutsche Bank a ajouté que la valorisation de l'action paraît « encore plus raisonnable » après les résultats trimestriels, soulignant que les niveaux actuels ne reflètent pas pleinement le « profil Rule of 155 sans pareil » de la société ni son opportunité à long terme sur l'IA d'entreprise.

Cantor Fitzgerald a maintenu une recommandation 'Neutre' mais relevé son objectif de cours à 156 $ contre 138 $.

« Nous continuons de penser que Palantir reste l'un des principaux bénéficiaires des tendances structurelles de croissance de l'IA, » a écrit l'analyste Thomas Blakey.

Tous les analystes ne sont pas devenus plus optimistes.

Jefferies a relevé son objectif de cours à 80 $ contre 70 $ tout en maintenant une recommandation 'Sous-performer', invoquant des comparaisons de croissance plus difficiles à venir et un ralentissement de l'expansion internationale.

Morningstar a attribué une estimation de juste valeur de 153 $, notant que « de fortes attentes sont intégrées » dans l'action et avertissant qu'il y a « peu de marge d'erreur ».

Le segment commercial américain tire la croissance

L'élan le plus fort de Palantir provenait toujours des États-Unis, et plus particulièrement de son activité commerciale.

La société a indiqué que le chiffre d'affaires commercial aux États-Unis a augmenté de 149 % d'une année sur l'autre, tandis que le chiffre d'affaires gouvernemental américain a progressé de 90 %.

Bien que les contrats gouvernementaux restent la principale activité de Palantir, le segment commercial réduit l'écart à mesure que davantage d'entreprises adoptent les logiciels de la société pour organiser leurs données propriétaires et déployer des applications d'IA.

La croissance internationale est restée positive mais a pris du retard sur le marché domestique, le chiffre d'affaires hors États-Unis ayant augmenté de 33 %.

Dans sa lettre aux actionnaires, Karp a réitéré ses critiques envers les principaux développeurs de modèles d'IA tout en soulignant l'importance du contrôle par les entreprises de leurs données propriétaires.

« Chaque organisation au monde prend conscience des risques liés au fait de remettre aux créateurs des modèles de langage les clés de leurs institutions, de laisser ces modèles circuler au sein de leurs maisons, » a‑t‑il écrit.

« Ces modèles ont grandi et prospéré en ingérant essentiellement l'ensemble de la production écrite de notre civilisation. Et ces modèles, ainsi que leurs créateurs, ont désormais pour objectif l'industrie mondiale. »