Palantir grimpe après un score Rule of 40 de 155 au T2

Les actions Palantir PLTR montent fortement hors séance lundi alors que les résultats du T2 du géant de l'analyse de données alimentée par l'IA ont dépassé les attentes de Wall Street.

Les revenus de Palantir ont bondi de 93 % en glissement annuel, à 1,935 milliard de dollars au deuxième trimestre, dépassant nettement le consensus fixé à 1,81 milliard de dollars. Le bénéfice dilué par action selon les normes GAAP (EPS) s'est établi à 0,41 $, lui aussi supérieur aux 0,35 $ attendus.

Malgré le rallye post‑résultats, l'action Palantir reste en baisse de plus de 25 % depuis le début de l'année, dans le sillage d'une chute plus large des valeurs technologiques très prisées.

Pourquoi Palantir se distingue parmi ses pairs logiciels

Le moteur principal de la vigueur trimestrielle de Palantir a été son expansion commerciale incessante aux États-Unis, où l'adoption par les entreprises de sa plateforme d'intelligence artificielle (AIP) est en pleine « montée en puissance » à une vitesse stupéfiante.

Les revenus commerciaux aux États-Unis ont grimpé de 149 % en glissement annuel, à 764 millions de dollars, tandis que la valeur totale des contrats dans ce segment a explosé à 2,132 milliards de dollars au T2 fiscal.

Parallèlement, les ventes au gouvernement américain ont également presque doublé, atteignant 809 millions de dollars.

Ce qui rend ce profil de croissance vraiment d'élite, c'est sa rentabilité sous-jacente : Palantir a atteint une marge d'exploitation ajustée de 62 %.

La combinaison d'une croissance du chiffre d'affaires de 93 % et d'une marge d'exploitation ajustée de 62 % a abouti à un score « Rule of 40 » de 155 — quasi inédit chez les entreprises logicielles opérant à l'échelle de plusieurs milliards de dollars.

Les actions PLTR bondissent après le relèvement des prévisions annuelles

Reflet d'une demande client exceptionnelle et d'une valeur des contrats restants en forte hausse — qui a explosé de 124 % en glissement annuel dans le commercial US pour atteindre 6,238 milliards de dollars — la direction a fortement relevé ses perspectives pour l'ensemble des principaux indicateurs opérationnels.

Pour le T3, Palantir prévoit un chiffre d'affaires d'au moins 2,16 milliards de dollars, accompagné d'un résultat d'exploitation ajusté compris entre 1,292 milliard et 1,296 milliard de dollars.

De manière cruciale, la guidance de chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'année 2026 a été relevée à une fourchette de 8,150 milliards à 8,158 milliards de dollars, impliquant au moins 82 % de croissance annuelle et constituant une hausse significative par rapport aux prévisions antérieures.

Le flux de trésorerie disponible ajusté pour l'ensemble de l'année est désormais estimé entre 4,5 milliards et 4,7 milliards de dollars.

Pour les investisseurs institutionnels, cette posture agressive confirme que l'AIP passe du stade des déploiements pilotes à des engagements logiciels d'entreprise massifs et de longue durée, ce qui contribue à justifier la valorisation premium des actions PLTR.

Comment jouer Palantir après les résultats du T2 ?

Avec 9,2 milliards de dollars de réserves de trésorerie et une exécution totale des contrats en hausse de 49 % en glissement annuel à 3,373 milliards de dollars, les actions Palantir ont effectivement réduit au silence les critiques qui doutaient que les plateformes logicielles d'entreprise puissent maintenir une croissance à forte marge face à des changements technologiques rapides.

La conclusion de 220 contrats d'une valeur d'au moins 1 million de dollars durant le seul T2 démontre que les décideurs d'entreprise consolident activement leur infrastructure de flux de travail sur les systèmes opérationnels de Palantir.

Alors que le marché digère ces métriques de conversion record, la puissante combinaison de sources de revenus à double moteur de l'entreprise — contrats de sécurité gouvernementaux associés à une demande corporative en plein essor — réaffirme sa position d'acteur logiciel prééminent dans la monétisation de l'IA appliquée.

Wall Street classe actuellement PLTR en Surpondéré avec un objectif de cours moyen haussier de 189 $.