Coherent bondit après un rapport sur une possible interdiction US des composants IA chinois

Les actions de Coherent COHR ont bondi mardi après qu'un rapport a indiqué que l'administration Trump prépare des restrictions sur les importations de nouveaux composants chinois pour centres de données, une mesure qui pourrait profiter aux fournisseurs américains d'équipements de réseau optique alors que les fournisseurs de cloud cherchent des vendeurs alternatifs.

Les actions de Coherent ont grimpé jusqu'à 12% en séance après le reportage de Reuters.

Le confrère en réseaux optiques Lumentum a gagné plus de 5%, tandis qu'Applied Optoelectronics a également progressé. Pendant ce temps, les actions d'Amazon.com ont reculé de plus de 1.7% en séance.

Selon Reuters, la Federal Communications Commission (FCC) prépare une proposition qui interdirait les importations de nouveaux émetteurs-récepteurs optiques chinois, des composants qui permettent la transmission de données à haute vitesse sur des câbles à fibre optique à l'intérieur des centres de données d'IA.

Le rapport indique que la proposition pourrait être publiée plus tard cette année, bien qu'elle ne soit pas finalisée et puisse encore être modifiée ou retirée.

Les restrictions proposées visent à protéger l'infrastructure américaine d'IA contre des risques potentiels de cybersécurité.

Une interdiction proposée pourrait orienter la demande vers des fournisseurs américains

Une interdiction des nouveaux émetteurs-récepteurs optiques chinois pourrait contraindre les fournisseurs cloud américains, y compris Amazon Web Services, à s'approvisionner davantage auprès de fabricants nationaux tels que Coherent et Lumentum.

Reuters a rapporté que les restrictions proposées viseraient probablement Zhongji Innolight, l'un des plus grands fabricants mondiaux d'émetteurs-récepteurs optiques. La société a été ajoutée en juin à la liste du Pentagone des entreprises chinoises présumées soutenues par l'armée.

Le rapport indique que les restrictions visent à réduire le risque que du matériel réseau fabriqué en Chine soit utilisé pour voler des données, installer des logiciels malveillants ou perturber les opérations des centres de données d'IA aux États-Unis.

L'ambassade de Chine à Washington a critiqué les mesures proposées et a exhorté les États-Unis à cesser de cibler les entreprises chinoises.

« La Chine prendra toutes les mesures nécessaires en réponse à toute action qui porterait atteinte de façon significative à ses intérêts », a-t-elle ajouté.

Les partenariats avec Nvidia renforcent la position de Coherent sur l'IA

Coherent a déjà renforcé sa position dans la chaîne d'approvisionnement de l'infrastructure IA grâce à des partenariats avec Nvidia.

Le fabricant de puces a signé en mars des accords pluriannuels avec Coherent et Lumentum, comprenant des engagements d'approvisionnement de plusieurs milliards de dollars et un investissement de $2B dans chacune des deux sociétés pour sécuriser la capacité de production de la technologie d'optiques co-packagées de nouvelle génération.

Ces accords placent les deux sociétés comme fournisseurs stratégiques pour le marché croissant des centres de données IA, où la demande en équipements de réseau optique à haute vitesse continue d'augmenter.

Les implications pour la chaîne d'approvisionnement restent au centre des préoccupations

Selon Counterpoint Research, Zhongji Innolight contrôle environ 27% du marché mondial des émetteurs-récepteurs pour centres de données.

Reuters a rapporté que Coherent et Lumentum proposent des technologies concurrentes mais n'ont actuellement pas l'échelle de production nécessaire pour remplacer complètement les fournisseurs chinois. Innolight réalise également environ 90% de son chiffre d'affaires en dehors de la Chine.

La FCC a précédemment introduit des restrictions similaires visant des drones, des routeurs, des robots et des onduleurs chinois via son cadre de la Covered List.

Le rapport indique que l'agence envisage une approche similaire pour les émetteurs-récepteurs optiques en interdisant les importations de nouveaux modèles chinois tout en exemptant de nombreux fournisseurs non chinois.

Tandis que la proposition est encore à l'examen, les investisseurs ont réagi positivement à la possibilité que des restrictions plus strictes sur le matériel réseau chinois augmentent la demande pour les fabricants américains de composants optiques, propulsant fortement les actions de Coherent.