L’action Workday est devenue une aubaine : est-il sûr d’acheter la baisse ?

Le cours de l’action Workday a poursuivi sa forte tendance à la baisse ces derniers mois, atteignant un plus bas de 180 $, son plus bas niveau depuis mai 2023. WDAY a chuté de 40 % par rapport à son plus haut niveau en février 2024. Cet article explore certaines des principales raisons de l’effondrement de l’action et s’il s’agit d’un bon achat.

Pourquoi l’action Workday s’est effondrée

L’action Workday a connu une forte tendance à la baisse ces derniers mois, reflétant les performances d’autres entreprises de logiciels comme Adobe, ServiceNow, Intuit, Atlassian et Box.

Le krach en cours est principalement dû à la crainte que Workday et d’autres entreprises de logiciels soient perturbées par des outils développés par des entreprises du secteur de l’intelligence artificielle (IA), comme Anthropic et OpenAI.

De plus, les investisseurs craignent que les outils d’IA qu’ils ont développés mettent du temps à devenir populaires et à générer des sommes substantielles au fil du temps.

Workday a lancé ses outils d’IA, dont l’Agent System of Record et d’autres agents IA. Elle a également intégré des fonctionnalités d’IA sur tous ses produits. Pourtant, les analystes estiment que la croissance des revenus et de la rentabilité grâce à ces services prendra du temps.

De plus, l’action Workday a chuté en raison de la réinitialisation de la valorisation en cours, puisqu’elle était autrefois l’une des entreprises les plus valorisées des États-Unis. Le ratio cours/bénéfice moyen des cinq dernières années était de 50, bien supérieur à la moyenne de SandP 500 qui était de 22.

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La croissance du chiffre d’affaires en Workday ralentit

Le cours de l’action Workday s’est effondré car les analystes s’attendent à ce que la croissance de ses revenus ralentisse avec le temps. Les données montrent que son chiffre d’affaires a augmenté de 20 % en 2024, suivi de 16,78 % et 16,35 % au cours des deux années consécutives suivantes.

Les résultats les plus récents ont montré que le chiffre d’affaires de Workday a augmenté de 12 % au troisième trimestre pour atteindre 2,43 milliards de dollars, avec un chiffre d’affaires d’abonnement atteignant 2,24 milliards de dollars. Son flux de trésorerie disponible a augmenté de 53 % pour atteindre 549 millions de dollars.

Les analystes de Wall Street estiment que la croissance du chiffre d’affaires de Workday continuera de ralentir dans les années à venir. L’estimation moyenne du chiffre d’affaires annuel en 2025 est de 9,57 milliards de dollars, en hausse de 13 % en glissement annuel. Les analystes s’attendent également à ce que les chiffres montrent que les revenus augmenteront de 12,3 % cette année pour atteindre 10,75 milliards de dollars.

Cela dit, il y a des raisons de rester optimiste à propos de Workday alors que son action s’effondre. Premièrement, le cours actuel de l’action est inférieur de 50 % à la moyenne consensuelle parmi 39 analystes. Ces investisseurs estiment que l’action continuera de croître dans les mois à venir.

Deuxièmement, la plupart des solutions seront difficiles à perturber par l’intelligence artificielle. Cela signifie que son activité continuera probablement à bien fonctionner avec le temps.

Troisièmement, le krach boursier WDAY en cours a conduit à des indicateurs de valorisation nettement plus faibles. Par exemple, le ratio cours/bénéfices prospectif est tombé à 20, inférieur à la médiane sectorielle de 24 et à sa moyenne quinquennale de 50.

Analyse technique du prix de l’action Workday

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l’action WDAY s’est effondré ces derniers mois. Ce krach est survenu après que l’action ait formé un triangle descendant dont le côté inférieur était à 205 $. Le côté supérieur a enregistré les plus fortes variations depuis décembre 2024.

Il a maintenant chuté sous toutes les moyennes mobiles et le bas du motif triangulaire. Il est descendu sous le niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % et le niveau de Soutien Ultime de l’outil Murrey Math Lines.

Par conséquent, l’action continuera probablement de baisser, potentiellement à 150 $, puis rebondira plus tard cette année.