Pourquoi l’action Intel est en baisse aujourd’hui : l’INTC précède le rapport des résultats du quatrième trimestre

L’action Intel (NASDAQ : INTC) recule jeudi, alors que Wall Street se positionne en avant du rapport trimestriel très attendu du fabricant de puces, attendu après la cloche.

Les investisseurs semblent réaliser des bénéfices après un rallye spectaculaire de 11,7 % mercredi et se repositionner en vue de résultats qui pourraient remettre en place les attentes de la reprise de l’entreprise.

L’action est en baisse par rapport à ses sommets intrajournaliers, reflétant une dynamique classique avant les bénéfices, les traders réduisant leur exposition avant les commentaires de la direction sur la demande des centres de données et les progrès manufacturiers.

L’action Intel : le repositionnement post-rallye

Intel a surfé sur une vague d’optimisme mercredi, bondissant de 11,7 % pour atteindre son plus haut niveau en trois ans, grâce à une amélioration du sentiment des investisseurs autour de la restructuration opérationnelle du PDG Lip-Bu Tan.

L’action a désormais progressé de 19 % en 2026 et a bondi de 84 % sur l’ensemble de l’année 2025, dépassant nettement l’indice plus large des semi-conducteurs, qui a grimpé de 42 %.

Les marchés d’options évaluent des mouvements potentiels d’environ 8 % dans les deux sens d’ici la fin de la semaine, ce qui suggère que les traders se préparent à la volatilité une fois que la direction prendra la parole.

Après un mouvement aussi brusque en une journée, les investisseurs réduisent souvent leurs positions pour sécuriser leurs gains, un mouvement qui ne reflète pas de mauvaises nouvelles mais plutôt une gestion prudente des risques avant les bénéfices.

L’indice des semi-conducteurs reste solide, mais l’action Intel montre une faiblesse relative par rapport à des concurrents comme AMD et Nvidia.

Qu’est-ce que Wall Street regardera lorsque les résultats du quatrième trimestre seront publiés ?

Intel rapporte les résultats du quatrième trimestre et de l’année 2025 après la clôture du marché à 16h ET, suivi d’une conférence de résultats à 14h PT.

Les analystes surveillent trois domaines critiques.

Premièrement, l’activité centres de données de l’entreprise devrait croître d’environ 30 % pour atteindre 4,43 milliards de dollars, alors que les grandes entreprises technologiques construisent des infrastructures à forte intensité d’IA et commandent des puces serveur Intel aux côtés de GPU auprès de concurrents comme Nvidia.

Deuxièmement, les prévisions de l’entreprise pour 2026 compteront plus que les chiffres trimestriels eux-mêmes.

Le consensus prévoit un chiffre d’affaires de 13,37 milliards de dollars pour le quatrième trimestre, en baisse de 6,2 % d’une année sur l’autre, avec un bénéfice par action d’environ 0,08 dollars, reflétant un environnement à marges limitées.

Mais les analystes sont restés discrètement optimistes quant à cette trajectoire, alors que les bénéfices 2026 devraient bondir de 221 % à 0,17 $ par action, un revirement spectaculaire si l’exécution se maintient.

Troisièmement, les investisseurs prêteront une attention particulière aux commentaires de la direction sur le nouveau procédé de fabrication d’Intel, appelé 18A.

L’entreprise a indiqué que les rendements ont dépassé 60 % d’efficacité, franchissant un obstacle majeur pour l’augmentation de la production de Panther Lake, qui sera lancée ce trimestre.

Les analystes recommandent la prudence

Alors qu’Intel a récemment bénéficié de mises à jour : 10 courtiers ont relevé leurs objectifs de prix au cours des deux derniers mois, Wall Street reste sceptique.

La note consensuelle est « Conserver », et les objectifs de prix moyens tournent autour de 45 $, ce qui suggère une baisse potentielle d’environ 15 % par rapport aux pics récents.

Certains stratèges craignent que l’enthousiasme pour l’action Intel soit devenu « disproportionné » compte tenu des risques d’exécution et des vents contraires concurrentiels.