Pourquoi l’action Nvidia (NVDA) explose-t-elle aujourd’hui ?

L’action Nvidia (NASDAQ : NVDA) a bondi de plus de 1,5 % mardi, suite à l’investissement de 2 milliards de dollars de la société dans CoreWeave.

Les investisseurs restent concentrés sur cette alliance stratégique, signe d’une demande verrouillée pour les puces IA de Nvidia, dans un contexte de plans soutenus de dépenses hyperscalers.

Le positionnement stratégique renforce les perspectives d’infrastructure IA de Nvidia

Nvidia a acheté environ 23 millions d’actions ordinaires de classe A de CoreWeave à 87,20 $ par action, portant sa participation à environ 9 % et faisant d’elle le deuxième plus grand actionnaire du fournisseur cloud.

Cela s’appuie sur la participation précédente de 6,3 % de Nvidia et sur un engagement déjà divulgué d’acheter plus de 6 milliards de dollars de services auprès de CoreWeave jusqu’en 2032.

Cet accord accélère l’ambition de CoreWeave de développer plus de 5 gigawatts de capacité de centres de données IA d’ici 2030, un objectif prospectif que l’entreprise appelle les « usines d’IA ».

CoreWeave sert les grands hyperscaleurs et développeurs d’IA, se positionnant comme un des premiers à adopter les puces Rubin de nouvelle génération de Nvidia, aux côtés des plateformes Blackwell.

Ce partenariat renforce la visibilité de la demande par Nvidia en intégrant le fabricant de puces plus profondément dans la construction de l’infrastructure.

Le PDG de Nvidia, Jensen Huang, a qualifié cela de vote de confiance dans la croissance et le modèle économique de CoreWeave, en mettant l’accent sur des efforts d’ingénierie alignés pour déployer plus rapidement la capacité de calcul.

Les analystes y voient un jeu classique de l’écosystème Nvidia avec des coûts de commutation élevés grâce à une intégration complète des puces, du réseau et des logiciels.

L’action Nvidia a reflété la nouvelle par un léger recul.

Elle a clôturé lundi à 186,47 $ après avoir été négociée entre 185,99 $ et 189,12 $ sur un volume d’environ 124,8 millions d’actions.

Mardi, les actions se négociaient autour de 189,02 $ dans un contexte de volume plus faible, tandis que la valorisation de CoreWeave a explosé en réponse.

Actions Nvidia : La résilience des dépenses de l’IA l’emporte sur les préoccupations de la concurrence

La réaction atténuée de Nvidia contredit un optimisme plus large quant à la demande d’infrastructures d’IA.

La directrice financière de Nvidia, Colette Kress, a récemment souligné que la visibilité de 500 milliards de dollars sur le chiffre d’affaires de la société pour les puces de centres de données actuelles et futures jusqu’à la fin 2026 « a clairement augmenté » en raison de l’intérêt croissant des clients.

Le chiffre d’affaires des centres de données pour le troisième trimestre 2026 a atteint 51,2 milliards de dollars, soit 90 % du chiffre d’affaires total, avec une prévision pour le quatrième trimestre de 65 milliards de dollars.

Le consensus de Wall Street soutient l’argument haussier.

Evercore ISI a réitéré une surperformance avec un objectif de prix de 352 $, citant le ratio PEG attractif de Nvidia pour 2026 en dessous de la parité sectorielle.

Les objectifs moyens des analystes se regroupent autour de 255–263 $, ce qui implique un potentiel de hausse de 37–41 %. Les estimations P/E prospectues oscillent entre le milieu des 20 et les bas 30, reflétant la croissance intégrée dans les valorisations.

La concurrence de puces personnalisées comme Trainium3 d’Amazon ou les TPU de Google érode le pouvoir de tarification, mais les analystes estiment que la demande totale de calcul augmente plus vite qu’un seul fournisseur ne perd de part de marché.

Nvidia conserve une domination de 80 % des accélérateurs d’IA.

Des risques subsistent, car le ralentissement des dépenses capitales, les restrictions à l’exportation chinoises ou des ralentissements dans la production pourraient faire pression sur le multiple cours/bénéfice des 46x.

Les résultats de Meta et Microsoft du 28 janvier ont du poids, car toute réaffirmation des budgets de l’IA pourrait relancer l’élan.

Pour l’instant, le pari CoreWeave confirme le fossé de Nvidia dans un cycle de dépenses loin d’être atteint de pic.