L'action Microsoft est une aubaine : est-il prudent d'acheter lors de la baisse ?

Le cours de l'action Microsoft a chuté et est entré dans un marché baissier technique, passant d'un sommet de 553 $ en décembre aux 400 $ actuels.

Il a chuté de 27 % par rapport à son plus haut historique, sa capitalisation boursière passant de près de 5 000 milliards de dollars à 2,89 billions de dollars.

Cet article explore pourquoi l'action chute et si cette vente massive est justifiée.

Analyse technique du cours de l'action Microsoft 

Le graphique à l'échelle hebdomadaire montre que le cours de l'action MSFT a formé une figure en double sommet à 551 $ et une ligne de cou à 495 $, son niveau le plus bas en septembre de l'année dernière.

Il est passé sous les moyennes mobiles pondérées (WMA) de 50 et 200 semaines, signe que les ours l'emportent.

L'indice directionnel moyen (ADX) a bondi à 28, son plus haut niveau cette année, signe que la tendance à la baisse se renforce.

Dans le même temps, l'indice de force relative (RSI) a continué de baisser et a maintenant atteint le niveau de survente de 30. C'est la première fois qu'il tombe à ce niveau en plus de cinq ans.

Par conséquent, l'action continuera probablement de baisser à court terme, potentiellement jusqu'au niveau de support clé à 345 $, son niveau le plus bas en avril de l'année dernière. Cet objectif se situe environ 15 % en dessous du niveau actuel.

L'action rebondira ensuite plus tard cette année, car les investisseurs profiteront de la baisse et que la société deviendra une aubaine.

L'argument haussier pour le cours de l'action MSFT 

Le cours de l'action Microsoft s'est effondré au cours des derniers mois, passant de 550 $ aux 400 $ actuels, son niveau le plus bas en avril de l'année dernière.

Ce crash reflète la performance d'autres sociétés de logiciels comme Adobe, ServiceNow, Intuit et Salesforce.

Les investisseurs craignent que ces entreprises ne soient perturbées par le secteur de l'intelligence artificielle.

La vente massive s'est accélérée après la publication des résultats financiers de l'entreprise.

Les données ont montré que la productivité et les processus métier ont augmenté de 16 % au deuxième trimestre pour atteindre 34 milliards de dollars, tandis que le cloud intelligent a augmenté de 29 % pour dépasser 32,9 milliards de dollars.

Bien qu'il s'agisse d'une forte trajectoire de croissance, la croissance de son cloud a été bien inférieure aux attentes.

L'action a plongé alors que la société s'est engagée à continuer d'augmenter ses dépenses en capital cette année.

Elle a dépensé plus de 37,5 milliards de dollars au deuxième trimestre, soit plus que les 34,9 milliards de dollars réalisés au premier trimestre.

L'entreprise prévoit de dépenser des milliards de dollars dans les années à venir.

L'action Microsoft rebondira probablement car sa croissance reste forte malgré la faiblesse récente.

Dans le même temps, la valorisation de l'entreprise est devenue plus attrayante au cours des derniers mois.

Les données compilées par Seeking Alpha montrent que le ratio cours/bénéfice prévisionnel est tombé à 23,9, ce qui est inférieur à la moyenne sur cinq ans de 31.

De plus, ce ratio est légèrement supérieur à celui de l'indice S&P 500, bien que sa croissance soit beaucoup plus élevée.

Il en va de même pour la règle des 40, qui montre qu'elle est devenue une aubaine.

Sa marge bénéficiaire est de 40 %, tandis que la croissance prévisionnelle de ses revenus est de 16 %, ce qui lui donne un multiple de 56 %.

Par conséquent, la dynamique du groupe et sa valorisation signifient qu'il rebondira probablement.

Cela reflète l'opinion générale selon laquelle il est toujours bon d'acheter quand les autres ont peur, ce qui est le cas actuellement avec Microsoft.