Le cours de The Trade Desk s'est effondré : bonne affaire avant les résultats ?

Le cours de l'action The Trade Desk s'est effondré, effaçant des milliards de dollars de valeur alors que les inquiétudes sur la croissance persistent.

Elle a chuté pendant cinq semaines consécutives, atteignant son plus bas niveau depuis avril 2020.

En conséquence, sa capitalisation boursière est passée de 68 milliards de dollars à 9,5 milliards aujourd'hui.

Analyse technique du cours de The Trade Desk

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action The Trade Desk s'est effondré depuis décembre 2024 pour atteindre le niveau actuel de $24.28.

Elle est récemment retombée sous le niveau de support clé à $43, son plus bas niveau en avril dernier, et sous $38.30, son point le plus bas en juillet 2022.

L'action est tombée en dessous de toutes les moyennes mobiles et de l'indicateur Supertrend, signe que les baissiers restent aux commandes aujourd'hui. Le fait de rester en dessous de ces indicateurs indique que les baissiers gardent le contrôle aujourd'hui.

L'action The Trade Desk est devenue fortement survendue, l'indice de force relative (RSI) étant tombé à 23, son niveau le plus bas en avril dernier.

De même, l'oscillateur stochastique et d'autres oscillateurs ont continué de baisser ces derniers mois.

Par conséquent, il est probable que le cours de The Trade Desk rebondisse après la publication de ses résultats financiers, tant le sentiment est resté aussi faible.

Si cela se produit, le prochain objectif clé à surveiller sera $38.30, son plus bas niveau en 2022.

TTD stock price chart | Source: TradingView 

The Trade Desk publiera ses résultats cette semaine

The Trade Desk est une entreprise technologique de premier plan qui fournit des solutions technologiques publicitaires à des annonceurs tels que Walmart, Toyota, Unilever et Danone.

Le s'est effondrée ces derniers mois, car les investisseurs restent préoccupés par sa trajectoire commerciale et la concurrence croissante dans le secteur.

Cette trajectoire a poussé davantage d'investisseurs à dégrader la note de la société.

Par exemple, les analystes de Weiss l'ont rétrogradée de « conserver » à « vendre », tandis que Citigroup et Rosenblatt ont également réduit leurs objectifs.

La dernière dégradation est venue de Citizens, qui a rétrogradé l'action de « market outperform » à « market outperform », citant la concurrence croissante de sociétés comme Amazon et AppLovin.

Il y a aussi des inquiétudes concernant l'IA générative, qui réduira la complexité opérationnelle de la publicité programmatique. Le rapport indiquait :

"In particular, we believe Amazon is aggressively leaning into its DSP offering, with reported fees as low as a 1% take rate for programmatic guaranteed deals to attract advertisers.”

Du côté positif, des signes montrent que la société se porte toujours bien.

Les résultats les plus récents ont montré que son activité continuait de bien se porter même si ses bénéfices étaient inférieurs aux estimations.

Son chiffre d'affaires a bondi à $739 millions contre $628 millions pour la même période en 2024.

Son bénéfice net est passé à $116 millions contre $94 millions précédemment.

Surtout, le taux net de rétention client est passé à 95%.

Les analystes de Wall Street sont optimistes que la société publiera de solides résultats financiers mercredi.

L'estimation moyenne est que son chiffre d'affaires a augmenté de 13.45% pour atteindre $845 million, portant son chiffre annuel à $2.85 billion.

The Trade Desk est également devenu relativement sous-évalué, son ratio cours/bénéfices prospectif étant tombé à 14.25, en baisse par rapport à la moyenne sur cinq ans de 64. Son ratio PEG prospectif est passé à 0.48 contre 1.12 auparavant.

Le multiple d'évaluation "Rule of 40" est également favorable. Il affiche une croissance des revenus attendue de 18% et une marge EBITDA de 22%, lui donnant un multiple de 40%.