Jefferies désigne gagnants de l'IA alors que le repli des logiciels se calme

Les actions logicielles américaines ont connu un début de 2026 brutal, l'iShares Expanded Tech-Software Sector exchange traded fund (ETF) s'effondrant de plus de 25% alors que les investisseurs affrontent le « paradoxe de l'IA ».

La crainte que l'intelligence artificielle générative puisse démanteler le modèle de tarification par siège des SaaS traditionnels (logiciel en tant que service) a poussé le groupe dans un marché baissier ce mois-ci.

Cependant, l'intégration par Anthropic de Claude Cowork dans des plateformes héritées a déclenché un rebond mardi, indiquant que la panique pourrait être, après tout, un peu « exagérée ».

Les analystes signalent désormais des géants « à l'épreuve de l'IA » – notamment Intuit (INTU) et Salesforce (CRM) – comme des opportunités d'achat générationnelles cachées parmi les décombres.

Pourquoi les analystes considèrent désormais l'action Intuit comme gagnante de l'IA ?

Malgré une chute stupéfiante de 45% cette année, l'action Intuit reste un choix de conviction majeur pour l'analyste Brent Thill de Jefferies.

Le scepticisme entourant INTU provient de la peur que l'IA automatise la préparation des déclarations fiscales et la comptabilité au point de rendre le logiciel redondant.

Cependant, Thill soutient que cela ignore l'énorme avantage propriétaire de l'entreprise : 40 ans de données financières provenant d'environ 100 millions de clients.

Intuit ne se contente pas de réagir à l'intelligence artificielle ; elle l'arme. La multinationale a déjà déployé 80 variantes de modèles d'IA pour personnaliser les flux de travail financiers.

Dans un paysage où « les données sont le nouveau pétrole », la riche réserve de comportements historiques des utilisateurs d'INTU rend sa plateforme extrêmement adhésive.

Thill la qualifie de « fournisseur plus durable », notant que, pour l'entreprise moyenne ou la petite société, il reste bien plus économique de s'appuyer sur l'écosystème éprouvé d'Intuit Inc que de développer des outils comptables IA sur mesure à partir de zéro.

Pour les investisseurs, la valorisation actuelle représente un point d'entrée rare dans une entreprise dont « l'adoption interne de l'IA sous-tend la confiance dans la croissance ».

Pourquoi les analystes considèrent désormais l'action Salesforce comme gagnante de l'IA ?

Salesforce n'a pas été épargné lors de la correction technologique de 2026, ses actions reculant de plus de 29%.

La principale inquiétude du marché est que des agents d'IA pourraient remplacer le besoin de sièges humains, réduisant ainsi les revenus des CRM.

Toutefois, selon Jefferies, Salesforce est en réalité « le mieux positionné parmi les éditeurs d'applications pour déployer des agents d'IA » plutôt que d'être remplacé par eux.

Le virage du groupe logiciel vers des agents autonomes – des entités d'IA capables d'exécuter des tâches dans « Slack » et sa suite CRM – est perçu comme un coup de maître d'auto-disruption.

La récente mise à jour d'Anthropic, qui intègre « Claude Cowork » directement dans Slack détenu par le CRM, valide cet « avantage de l'incumbent ».

Plutôt que d'être écartée, Salesforce Inc. devient l'« hôte essentiel » des outils d'IA les plus avancés au monde, des pionniers comme Anthropic continuant d'utiliser l'infrastructure CRM pour faire fonctionner leurs activités.

En déplaçant le récit de « logiciel que vous utilisez » vers « agents d'IA qui travaillent pour vous », Salesforce Inc. semble bien placée pour défendre ses marges opérationnelles élevées et prouver que sa plateforme est la fondation indispensable de l'entreprise moderne.