Bilan matières premières : le pétrole bondit de 3 % ; or et cuivre poursuivent leurs gains

Les prix du pétrole ont bondi de plus de 3% en fin de semaine après que les États-Unis et l'Iran ont prolongé les négociations nucléaires, ce qui a accru l'incertitude chez les opérateurs.

Les prix de l'or et de l'argent ont également progressé vendredi, la demande pour les actifs refuges dominant le marché des métaux précieux. L'or devrait enregistrer en février son septième gain mensuel consécutif. 

Par ailleurs, les prix du cuivre ont été près de 4% supérieurs à la clôture de la semaine précédente.

Les experts estiment que de nouvelles hausses de prix ne seraient pas justifiées si l'on tient compte de la situation actuelle de l'offre. 

Oil surges on US-Iran conflict

Suite à la prolongation des pourparlers nucléaires entre les États-Unis et l'Iran, les prix du pétrole ont augmenté d'environ 3% vendredi, les traders scrutant étroitement tout risque éventuel de perturbation de l'offre.

Le brut West Texas Intermediate se négociait pour la dernière fois à $67.61 le baril, en hausse de 3.7%, tandis que le Brent gagnait 3.5% à $73.35 le baril. 

Les références Brent et WTI se négocient actuellement à leurs niveaux les plus élevés depuis respectivement juillet et août, et devraient enregistrer des gains hebdomadaires de 1.6% et 1.7%.

Des pourparlers indirects entre les États-Unis et l'Iran se sont tenus à Genève jeudi, après un ordre du président américain Donald Trump d'un renforcement militaire dans la région.

Dans un premier temps, les prix du pétrole ont augmenté de plus d'un dollar le baril, stimulés par des reportages laissant entendre que les discussions avaient achoppé en raison de l'exigence américaine que l'Iran cesse tout enrichissement d'uranium. 

Cependant, les gains de prix ont ensuite été annulés après que le médiateur omanais a indiqué que les deux parties avaient réalisé des progrès dans les négociations.

Par ailleurs, huit pays d'OPEC+ doivent décider ce week-end s'ils ajustent leurs plafonds volontaires de production pour avril. 

Des rapports suggèrent qu'OPEC+ pourrait envisager une augmentation potentielle de 137,000 barils par jour des quotas de production. 

Cet ajustement est principalement motivé par un marché pétrolier moins saturé que prévu au début de l'année. 

Un facteur clé est qu'une part importante du surplus attendu est difficile à écouler en raison des sanctions et est actuellement stockée dans des pétroliers en mer.

Des perturbations d'approvisionnement se sont également produites, comme l'événement récent au Kazakhstan.

Le conflit États-Unis-Iran complique en outre la décision d'OPEC+, rendant difficile d'évaluer actuellement la probabilité et la gravité de futures perturbations d'approvisionnement.

« Le risque persistant d'une frappe militaire américaine est donc susceptible de rester la question dominante sur le marché pétrolier, ce qui suggère que les prix du pétrole resteront bien soutenus », a déclaré Carsten Fritsch, analyste matières premières chez Commerzbank AG. 

Gold headed for monthly gain

Le prix de l'or s'est récemment stabilisé, oscillant autour de $5,200 l'once.

Le marché a enregistré une réduction notable de la forte volatilité des prix observée précédemment.

Vendredi, les prix de l'or ont progressé de près de 1% pour se négocier autour de $5,240 l'once. 

Les tensions géopolitiques, en particulier le conflit États-Unis-Iran et la guerre en Ukraine, soutiennent les cours de l'or. 

De plus, bien que la perturbation tarifaire la plus significative ait été évitée jusqu'à présent, la récente décision de la Cour suprême américaine sur la politique tarifaire a introduit une nouvelle incertitude sur le marché.

Mardi, les États-Unis ont mis en place un tarif d'importation mondial temporaire de 10%.

Cependant, le représentant commercial américain Jamieson Greer a déclaré que ce taux serait porté à 15% pour certains pays.

Par ailleurs, sur le plan des données économiques, le nombre d'Américains déposant de nouvelles demandes d'allocations chômage a légèrement augmenté la semaine dernière, bien que le taux de chômage soit resté stable tout au long de février.

Parallèlement, les flux entrants dans les ETF aurifères, qui ont atteint 22 tonnes cette semaine selon les données Bloomberg, montrent l'attrait continu de l'or en tant qu'actif refuge.

Alors que le prix de l'or s'est stabilisé, la volatilité reste élevée pour les autres métaux précieux.

Les prix de l'argent sont remontés au-dessus de $92 l'once vendredi, après la baisse de jeudi à près de $85 l'once.

« La question maintenant est de savoir si l'argent peut franchir une zone de résistance juste en dessous de $90 puis s'y maintenir en cas de repli ultérieur », a déclaré David Morrison, analyste principal de marché chez Trade Nation. 

« Ce serait une évolution haussière, bien qu'il soit loin d'être certain que l'argent puisse ensuite réaliser des gains significatifs à partir de là. »

Copper rises

Les prix du cuivre ont grimpé à $13,500 la tonne, marquant une hausse d'environ 4% depuis la clôture de la semaine dernière. 

Cependant, les conditions actuelles d'approvisionnement ne justifient pas selon Thu Lan Nguyen, responsable de la recherche FX et matières premières chez Commerzbank, de nouvelles hausses de prix significatives, indique un rapport.

Le marché du cuivre a connu un net assouplissement de sa situation d'approvisionnement, contrairement aux inquiétudes antérieures qui avaient poussé les prix à la hausse au cours de l'année passée. 

Les données de l'International Copper Study Group indiquent qu'un surplus d'environ 400,000 tonnes est survenu l'année dernière.

Le marché n'a pas encore montré de signes de pénurie d'approvisionnement, malgré le surplus d'approvisionnement de 70,000 tonnes de l'année précédente. 

Après ajustement saisonnier, le surplus a gonflé à 154,000 tonnes en décembre, contraste marqué avec le marché presque équilibré observé à l'automne.

Cela concorde également avec l'évolution des stocks. Ceux-ci ont augmenté de manière significative sur la LME depuis la mi-janvier. 

« L'accumulation des stocks a été encore plus forte récemment en Asie », a noté Nguyen.

Cela est toutefois probablement le résultat des célébrations du Nouvel An chinois tenues la semaine dernière.

« La rapidité avec laquelle les stocks y retomberont dépendra probablement de la vitesse à laquelle la demande repart après les vacances », a ajouté Nguyen. 

Le contrat trois mois sur le London Metal Exchange s'établissait à $13,438 la tonne, en hausse de 1%.