Prévision du prix de l'or : pétrole et rendements US en hausse avant le FOMC

Le prix de l'or est resté sous pression lundi alors que les investisseurs ont pris en compte la hausse des prix du brut et la prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt. Il a également chuté à 4 330 $, en baisse de 7,76 % par rapport à son plus haut du mois, alors que les rendements obligataires américains restent à un niveau élevé. 

Le prix de l'or chute alors que la hausse du pétrole ravive les craintes d'inflation

L'or a fortement chuté lundi alors que les prix de l'énergie ont continué d'augmenter. Le Brent, référence mondiale, a grimpé à 108 $, en forte hausse par rapport au creux de juillet à 70 $. Le West Texas Intermediate (WTI) est monté à 103 $ et se maintient près de son plus haut depuis le 20 mai. 

Les prix du pétrole ont continué d'augmenter en raison de la crise en cours entre les États-Unis et l'Iran. Les deux parties ont lancé des frappes la semaine dernière, l'Iran continuant de prendre pour cible des pétroliers tentant de franchir le détroit d'Ormuz.

Dans le même temps, des groupes soutenus par l'Iran au Yémen et en Irak sont intervenus. Des groupes irakiens ont visé le pipeline Est-Ouest d'Arabie saoudite, contraignant l'Arabie saoudite à le fermer, ce qui est notable car il transporte plus de 7 millions de barils de pétrole par jour. Les Houthis, anciennement connus sous le nom d'Ansar Allah, ont pris le contrôle d'une grande partie du Yémen.

La flambée des prix du pétrole affecte l'or. En effet, elle implique que l'inflation américaine restera à un niveau élevé. Les données publiées vendredi dernier ont montré que l'inflation globale et l'inflation sous-jacente restaient au‑dessus de l'objectif de 2,0 % de la Fed. Cela signifie que la Réserve fédérale décidera de relever les taux d'intérêt lors de la prochaine réunion mercredi. 

Hausse des rendements obligataires américains

Le prix de l'or a également reculé alors que les rendements obligataires américains continuaient d'augmenter. Le rendement à dix ans a bondi à 4,98 % et tente de franchir le seuil important de 5 %. De même, le rendement à 30 ans est monté à 5,367 %.

D'autres rendements obligataires mondiaux, notamment au Canada, en Allemagne, en France et au Royaume-Uni, ont également fortement augmenté ces derniers mois. La hausse des rendements est risquée pour l'or car il ne génère pas de revenu. 

Les rendements obligataires mondiaux augmentent en raison de la hausse de la dette publique. Les données montrent que la dette publique américaine a dépassé les 40 000 milliards de dollars et poursuit sa hausse. Par ailleurs, les obligations d'État réagissent au boom de l'IA en cours, qui a poussé des entreprises de premier plan comme Microsoft et Google à lever des milliards de dollars.

Analyse technique du prix de l'or

Graphique du cours de l'or | Source : TradingView

Le graphique quotidien montre que l'or a chuté ces derniers jours. Il est passé d'un sommet à 4 694 $ le 25 août, où il a formé un chandelier doji.

L'or est déjà passé sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours et sous le point pivot majeur S/R de l'outil Murrey Math Lines. L'indice de force relative (RSI) et le MACD ont continué de baisser.

Par conséquent, le prix de l'or pourrait continuer à baisser à court terme, les vendeurs visant le niveau de support ultime à 4 062 $. Cette hypothèse sera confirmée s'il passe sous le niveau de support crucial de 4 283 $.