L'or rebondit de 1% sur les incertitudes au Moyen-Orient — la hausse peut‑elle durer ?

L'or a rebondi vendredi, se redressant après une chute de plus de 1% lors de la séance précédente, les investisseurs se tournant vers le métal refuge alors que l'incertitude liée à l'élargissement du conflit au Moyen-Orient s'intensifie.

Sur le COMEX, l'or a progressé de 1% pour atteindre $5,128 l'once au moment de la rédaction. 

Cependant, le métal est en passe de voir s'interrompre une série de quatre semaines de gains, ayant reculé d'environ 3% cette semaine.

Cette perte est attribuée à l'augmentation des inquiétudes inflationnistes, alimentées à la fois par des perspectives s'amenuisant d'une baisse des taux et par la hausse des coûts énergétiques.

De plus, la flambée du dollar cette semaine a également entamé la demande des acheteurs étrangers.

Un dollar plus fort rend les matières premières libellées en devise américaine plus coûteuses. 

Escalating US-Iran conflict and upcoming data

Le conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran s'est intensifié et entre maintenant dans son septième jour.

Jeudi, l'Iran a lancé des attaques par missiles et drones à travers le Golfe, touchant une raffinerie en Bahreïn.

Parallèlement, Israël a poursuivi des frappes aériennes sur Téhéran, et les États-Unis ont suspendu les activités de leur ambassade au Koweït.

Le président américain Donald Trump a révélé que des responsables iraniens ont tenté de le contacter pour négocier une fin du conflit, mais il a rejeté ces approches, déclarant qu'il était "trop tard" et que les États-Unis recherchent activement la destruction de l'Iran.

Malgré la position américaine, le ministre iranien des Affaires étrangères Abbas Araghchi a déclaré que Téhéran n'a ni cherché ni n'entend négocier un cessez-le-feu. 

Le Corps des gardiens de la révolution islamique a en outre averti que les frappes de représailles devraient s'intensifier dans les prochains jours.

Parallèlement, l'attention des marchés se porte également sur les prochaines données économiques américaines.

Les opérateurs attendent la publication des Nonfarm Payrolls (NFP) américains, le consensus étant établi autour de 59,000 pour février, après une lecture solide de 130,000 en janvier. 

De plus, les ventes au détail devraient baisser de 0,3% en glissement mensuel en janvier, après être restées stables le mois précédent.

Cette semaine, les États-Unis sont sur le point d'appliquer un tarif mondial temporaire de 15%, en hausse par rapport au taux précédent de 10%. 

Ce changement fait suite à la décision de la Cour suprême d'invalider la majorité des prélèvements antérieurs mis en place par Donald Trump. 

Selon Scott Bessent, ce tarif pourrait potentiellement revenir à ses niveaux antérieurs d'ici cinq mois, sous réserve de l'avancement des nouvelles enquêtes commerciales en cours.

Technical outlook

L'or se négocie près de $5,130, et le graphique journalier montre un biais haussier persistant, le cours se trouvant à l'intérieur d'un canal ascendant, a indiqué Akhtar Faruqui, rédacteur chez FXStreet, dans un rapport.

« L'orientation à court terme est légèrement haussière car le cours se maintient au‑dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours ascendante et continue de respecter le groupe des récents sommets plutôt que d'étendre la correction précédente », a déclaré Faruqui. 

Le momentum baissier à court terme semble toutefois se modérer, comme l'indique la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 9 jours qui s'aplatit juste au‑dessus du cours actuel, a‑t‑il ajouté. 

Cependant, la pression acheteuse sous‑jacente persiste, comme le montre l'indice de force relative (RSI) sur 14 jours qui reste au‑dessus de sa ligne médiane à 53.

Si les cours de l'or franchissent le seuil de $5,140 l'once, de nouvelles hausses sont possibles avec un objectif éventuel autour de $5,480 l'once, suivi du record historique à $5,598 l'once enregistré le 29 janvier. 

« À la baisse, le support initial se situe à la borne inférieure du canal à $5,080. Une cassure sous le canal exposerait la MME à 50 jours à $4,883 », a ajouté Faruqui. 

Par ailleurs, jeudi, le groupe CME a annoncé une réduction de la marge initiale pour ses contrats à terme COMEX 100 sur l'or, la ramenant de 9% à 7%.

Simultanément, la marge sur ses contrats à terme COMEX 5,000 sur l'argent a également été réduite, passant de 18% à 14%.

Quant à l'argent, les cours sur le COMEX s'établissaient pour mémoire à $83.853 l'once, en hausse de 2% par rapport à la clôture précédente.