Action Nvidia bloquée sous $190 : le GTC peut-il être un catalyseur ?

Le cours de Nvidia a progressé en début de séance mercredi alors que les inquiétudes des investisseurs concernant des perturbations de la chaîne d'approvisionnement de l'entreprise commençaient à s'estomper.

Le titre Nvidia a gagné environ 0,5% pour atteindre $186.25 en début de cotation après avoir progressé de 1,2% lors de la séance précédente.

Le marché dans son ensemble a également légèrement progressé tandis que les investisseurs évaluaient des commentaires de Donald Trump suggérant que le conflit impliquant l'Iran pourrait se terminer relativement rapidement.

Les espoirs d'un apaisement des tensions ont aussi contribué à calmer les inquiétudes autour des marchés de l'énergie et des goulets d'étranglement du transport maritime.

Si les conditions sur les marchés de l'énergie et de la logistique se stabilisent, l'attention des investisseurs devrait se tourner vers la prochaine conférence développeurs de Nvidia.

L'attention se tourne vers l'événement GTC pour développeurs

L'événement annuel GTC de Nvidia, prévu du March 16–19, devrait présenter plusieurs nouveautés matérielles.

La société pourrait dévoiler de nouvelles puces dédiées à l'inférence — le processus de génération de sorties à partir de modèles d'intelligence artificielle — ainsi que d'autres mises à jour sur sa feuille de route d'infrastructure IA plus large.

L'analyste d'UBS Timothy Arcuri a indiqué que l'événement pourrait contribuer à renforcer la confiance dans la stratégie à long terme de Nvidia.

« Il est difficile d'imaginer que Nvidia fournisse des commentaires susceptibles de modifier radicalement la thèse d'investissement au point de provoquer une cassure du titre, mais nous pensons que la société apportera plus de confiance concernant la scalabilité des systèmes, son leadership en matière de mise en réseau et la durabilité des capex liés à l'IA », a écrit Arcuri dans une note de recherche cette semaine.

Arcuri a réitéré une recommandation d'achat sur les actions Nvidia avec un objectif de cours à $245.

Mise au point sur la réseautique et les technologies optiques

Un domaine clé que les analystes s'attendent à voir mis en avant est la croissance de l'activité réseau de Nvidia.

Nvidia est devenu le principal fournisseur de solutions de mise en réseau par revenus et a prévu que son rythme de ventes en fin d'année dépassera la somme des revenus de ses concurrents dans la mise en réseau.

Un sujet majeur dans l'industrie est le basculement potentiel vers l'optique co-packagée — une technologie qui intègre des moteurs optiques directement à côté des puces pour améliorer la transmission de données à haute vitesse.

Pour renforcer sa position dans ce domaine, Nvidia a récemment annoncé des investissements de $2 milliards chacun dans Coherent et Lumentum, deux sociétés spécialisées dans les technologies optiques et photonique.

La société s'est aussi engagée dans des accords d'achat de plusieurs milliards de dollars avec ces deux fournisseurs.

Les analystes attendent des mises à jour sur la prochaine génération de puces

Un autre point d'intérêt potentiel lors de la conférence pourrait être des mises à jour sur les plateformes de puces de prochaine génération de Nvidia.

L'analyste de Truist Securities William Stein a déclaré que les investisseurs surveilleront la confirmation que l'architecture Vera Rubin de Nvidia sera produite en volume au cours du second semestre de cette année.

Stein s'attend également à ce que Nvidia donne davantage de détails sur l'architecture de puce qui succédera à Rubin, connue en interne sous le nom d'architecture Feynman.

« Parce que le GTC est un événement tellement attendu, il est difficile qu'il constitue un catalyseur puissant », a écrit Stein dans une note de recherche. « Néanmoins, nous prévoyons que des commentaires sur la taille du marché & les taux de croissance, ainsi que des introductions de produits, seront un signal modestement positif pour le titre. »

Stein maintient une recommandation d'achat sur Nvidia avec un objectif de cours à $283.

Des investissements stratégiques étendent l'écosystème IA

Nvidia a également continué d'élargir son réseau d'investissements à travers l'écosystème de l'intelligence artificielle.

La société a annoncé mardi que Thinking Machines Lab, une start-up dirigée par l'ancienne cadre d'OpenAI Mira Murati, déploiera au moins un gigawatt d'infrastructure Vera Rubin de Nvidia.

Nvidia a déclaré avoir également réalisé un « investissement significatif » dans la start-up dans le cadre d'un partenariat stratégique pluriannuel.

Séparément, le fabricant de puces a récemment investi $2 milliards dans Nebius Group, une autre société déployant une infrastructure IA basée sur Nvidia.

Ces investissements s'ajoutent à une série de paris stratégiques dans le secteur de l'intelligence artificielle.

Nvidia a contribué $30 milliards à un tour de table de $110 milliards pour OpenAI et a précédemment annoncé son intention d'investir jusqu'à $10 milliards dans Anthropic.

La société a aussi pris des participations dans plusieurs entreprises d'infrastructure et de logiciels, notamment le concepteur de puces Synopsys et le fournisseur cloud IA CoreWeave.