Le pétrole chute sous $90 ; l'AIE propose une libération record de réserves

Les prix du pétrole ont prolongé leur chute sous $90 le baril après que le Wall Street Journal a rapporté que l'Agence internationale de l'énergie a proposé la plus importante libération de pétrole de ses réserves. 

Au moment de la rédaction, le prix du brut West Texas Intermediate s'établissait à $83,01 le baril, en baisse de 0,5 %, tandis que Brent était à $86,85 le baril, en recul de 1,1 % par rapport à la clôture précédente. 

Le Wall Street Journal, citant des responsables familiers de la proposition, a indiqué que l'AIE envisage un prélèvement dans les réserves qui surpasserait les 182 millions de barils libérés par les pays membres lors de deux vagues distinctes en 2022. 

Cette mesure de 2022 était une réponse à l'invasion à grande échelle de l'Ukraine par la Russie.

L'AIE a convoqué une réunion extraordinaire de ses membres pour mardi afin de discuter de la proposition, une décision étant attendue le lendemain, selon le journal. 

Le plan exigeait l'unanimité pour être adopté ; une objection d'un seul pays, toutefois, pourrait retarder l'initiative. 

Par ailleurs, mardi, les ministres de l'Énergie du G7 ont différé une décision sur la libération des réserves stratégiques de pétrole, chargeant plutôt l'AIE d'évaluer la situation.

Déficit du marché et contraintes à l'augmentation de l'offre

« C'est la principale différence par rapport à la situation actuelle : détourner du pétrole depuis la région du Golfe n'est possible que dans une mesure limitée », a déclaré Carsten Fritsch, analyste matières premières chez Commerzbank AG, dans un rapport. 

Le marché connaît actuellement un déficit important, avec un manque pouvant encore atteindre jusqu'à 15 millions de barils par jour, selon la banque allemande.

Une solution temporaire au déficit d'approvisionnement, jusqu'à la reprise du transport pétrolier via le détroit d'Ormuz, est la libération de pétrole à partir des réserves stratégiques.

« Cependant, il est douteux que la libération des réserves stratégiques de pétrole ait le même effet d'atténuation des prix qu'il y a quatre ans si le détroit d'Ormuz reste fermé pendant une période prolongée », a estimé Fritsch. 

Les pays de l'OCDE détenaient 1,25 milliard de barils dans des réserves pétrolières contrôlées par l'État à la fin de 2025, selon les données fournies par l'Agence internationale de l'énergie.

Les réserves pétrolières totales s'élevaient à 1,25 milliard de barils, comprenant 933 millions de barils de pétrole brut et 311 millions de barils de produits pétroliers. 

La majeure partie des réserves de pétrole brut se trouve aux États-Unis et dans la région Asie/Océanie, tandis que l'Europe détient la majorité des réserves de produits pétroliers.

L'industrie des pays de l'OCDE détient en outre 2,84 milliards de barils, portant la réserve théorique totale à environ 4 milliards de barils. 

Cette quantité pourrait couvrir le déficit susmentionné pendant environ neuf mois.

Selon l'Energy Information Administration (EIA) des États-Unis, les États-Unis ont importé moins de 500 000 barils de pétrole brut par jour en provenance de la région du Golfe Persique l'année dernière.

D'autres stocks, en plus des réserves existantes, sont des sources potentielles d'approvisionnement.

Par exemple, les raffineries indiennes ont obtenu une dérogation américaine de 30 jours leur permettant d'acheter du pétrole russe actuellement stocké dans des pétroliers. 

De plus, la Chine a la possibilité d'utiliser les stocks importants qu'elle a accumulés l'année dernière.

Une augmentation significative de la production pétrolière est irréalisable car la capacité de réserve requise est presque entièrement confinée à des pays actuellement incapables d'accéder au marché mondial au Moyen-Orient en raison du blocus maritime via le détroit d'Ormuz, les contraignant à réduire leur production, a noté Commerzbank.

« Une augmentation de la production pétrolière dans d'autres pays n'est possible que dans une mesure limitée, voire pas du tout, par exemple au Venezuela », a déclaré Fritsch. 

« Mais ici aussi, la capacité de production restreinte ne permet pas d'augmenter significativement l'offre. »

Retombées géopolitiques et volatilité des prix

La semaine a débuté par de fortes fluctuations des prix du pétrole.

Lors de l'ouverture des échanges lundi, une hausse de plus de 20 % a propulsé le prix à $120 le baril. Il s'agissait du niveau le plus élevé depuis juin 2022.

Les contrats ont connu un retournement spectaculaire, plongeant de plus de 11 % mardi — leur plus forte baisse en pourcentage depuis 2022. 

Par ailleurs, tard mardi, les États-Unis et Israël ont mené ce que le Pentagone a décrit comme les frappes aériennes les plus intenses de la guerre contre l'Iran. 

Parallèlement, le Commandement central des États-Unis a rapporté que l'armée américaine a « éliminé » 16 navires iraniens poseurs de mines près du détroit d'Ormuz. 

À la suite de cette action, le président américain Donald Trump a lancé un avertissement, exigeant le retrait immédiat de mines posées par l'Iran dans le détroit.

Malgré les déclarations répétées de Trump selon lesquelles les États-Unis sont prêts à escorter des pétroliers à travers le détroit d'Ormuz si nécessaire, un rapport de Reuters indique que la marine américaine a décliné des demandes d'escortes militaires formulées par l'industrie maritime.

Ce refus serait dû au risque d'attaques actuellement élevé.

Wood Mackenzie, un cabinet de conseil en énergie, a déclaré que la guerre réduit actuellement l'approvisionnement en pétrole et produits pétroliers du Golfe sur le marché d'environ 15 millions de barils par jour.

Cette réduction pourrait potentiellement faire grimper le prix du brut jusqu'à $150 le baril.