Nutrien : une figure en tasse avec anse se forme alors que les prix des engrais montent

Le cours de l'action Nutrien a réalisé un net rebond, atteignant son plus haut depuis septembre 2022. Il a bondi à $82, en hausse de 100% par rapport à son point le plus bas pendant la pandémie, le rallye s'accélérant dans le contexte du conflit en Iran. Cette envolée a porté sa capitalisation boursière à plus de $38 billion. Le titre pourrait poursuivre sa hausse après la formation d'une figure en tasse avec anse.

Les actions de Nutrien s'envolent tandis que les prix des engrais augmentent 

Le cours de l'action NTR a poursuivi son fort rallye cette semaine alors que le conflit en Iran se poursuivait. Ce conflit est largement perçu comme haussier pour Nutrien, un acteur majeur de l'industrie des engrais.

Si le pétrole brut concentre l'attention autour d'une éventuelle fermeture du détroit d'Ormuz, les engrais constituent une autre commodité majeure affectée, la plupart étant produits au Moyen-Orient.

Si la production d'engrais se poursuit, le principal défi réside dans leur transport via le détroit d'Ormuz. Cela profitera dorénavant à une entreprise comme Nutrien, qui fabrique la plupart de ses produits aux États-Unis et au Canada, alors que les prix des engrais grimpent.

Les derniers résultats montrent que l'activité de la société se porte bien, comme en attestent ses récents comptes financiers.

Les données indiquent que le volume d'engrais a continué d'augmenter au cours des dernières années, passant de 26.2 million tons en 2023 à plus de 27.5 million l'année dernière.

Son retail adjusted EBITDA est passé de $1.46 billion à $1.74 billion sur la même période. Cette rentabilité s'est accrue alors que la société réduisait ses coûts, les capital expenditure tombant de $2.6 billion à $2.0 billion l'an dernier.

La montée de la rentabilité l'a poussée à renforcer le rendement vers les actionnaires, le nombre d'actions en circulation passant de 507 million à 482 million, tandis que le dividende par action est remonté à $2.18.

Le titre Nutrien a bondi alors que la société poursuivait ses mesures de redressement, notamment des cessions d'actifs d'une valeur de plus de $900 million l'an dernier. Elle espère poursuivre les cessions, en particulier dans son activité phosphate et ses opérations à Trinidad.

Les analystes de Wall Street sont optimistes quant au fait que l'activité de Nutrien continuera de bien se porter cette année. Les données compilées par Yahoo Finance indiquent que la société réalisera $5.22 billion ce trimestre, en hausse de 7.32%. Son chiffre d'affaires annuel devrait atteindre $26.46 billion cette année.

Il y a également des signes indiquant que la société est bon marché. Les données montrent que le ratio cours/bénéfice anticipé (forward P/E) est de 15, inférieur à la médiane du secteur, qui est de 17. 

Analyse technique du cours de l'action Nutrien 

Graphique du titre NTR | Source : TradingView 

Le graphique hebdomadaire montre que le cours de l'action Nutrien a bien performé ces derniers mois. Il est passé d'un creux à $42 en décembre 2024 au niveau actuel de $80.

Le titre a réalisé un croisement doré (golden cross) lorsque les moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 semaines se sont croisées.

Il est en train de former lentement une figure en tasse avec anse, un signal haussier de continuation courant dont le bord supérieur est à $102 et le bord inférieur à $42. 

Les principaux oscillateurs, comme l'indice de force relative (RSI) et le Percentage Price Oscillator (PPO), continuent de monter.

Par conséquent, le scénario le plus probable est la poursuite de la hausse, avec le prochain objectif clé à $102, soit une hausse de 25% par rapport au niveau actuel.