EUR/USD : le 'death cross' se profile avant les décisions de la Fed et de la BCE

La paire EUR/USD a poursuivi sa forte tendance baissière, atteignant son plus bas niveau depuis novembre de l'année dernière. Elle est tombée à 1.1495, en nette baisse par rapport au plus haut de l'année à 1.2080. Ce repli pourrait se poursuivre tant que la guerre en Iran perdure.

L'Europe sous pression alors que la guerre en Iran fait grimper les prix de l'énergie 

Le taux de change EUR/USD s'est effondré récemment alors que les investisseurs se focalisent sur la guerre en cours en Iran, qui a fait considérablement monter les prix de l'énergie.

Les pays européens sont fortement exposés à cette crise, puisqu'ils dépendent majoritairement de l'énergie provenant des pays du Moyen-Orient, surtout depuis l'invasion de l'Ukraine par la Russie. 

Le bloc importe désormais la majeure partie de son gaz du Qatar et d'autres pays du Moyen-Orient. Ces approvisionnements ont été interrompus après la fermeture par l'Iran du détroit vital d'Ormuz.

Il est donc probable que la base industrielle européenne soit affectée, comme le montrent les récentes suppressions d'emplois chez Volkswagen. 

Par conséquent, l'inflation à la consommation devrait probablement repartir à la hausse, annulant les progrès réalisés par la Banque centrale européenne (BCE).

Le prochain catalyseur clé pour la paire EUR/USD sera la décision de politique monétaire de la BCE, prévue la semaine prochaine. Les économistes s'attendent à ce que la banque laisse les taux d'intérêt inchangés à 2.15% et le taux de facilité de dépôt à 2%.

Un rapport publié vendredi a montré que la plupart des économistes estiment que la banque maintiendra ses taux inchangés jusqu'en 2028. Cette enquête contraste avec les anticipations du marché, qui intègre une hausse d'un quart de point d'ici juillet de cette année. Dans une note, un analyste de Bloomberg a déclaré :

« Une hausse pourrait toutefois se matérialiser cette année si le choc devait se prolonger et si les anticipations d'inflation à la hausse montraient des signes d'enracinement. »

Décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt 

L'autre catalyseur important pour la paire sera la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, attendue mercredi prochain.

Cette décision intervient après la publication de données économiques américaines contrastées. Un rapport a montré que le marché du travail s'est détérioré en février, l'économie ayant perdu plus de 92,000 emplois et le taux de chômage ayant grimpé à 4.4%.

Un autre rapport publié cette semaine a indiqué que l'Indice des prix à la consommation (CPI) global et sous-jacent a augmenté de 2.4% et 2.5% en février. Sur le plan positif, l'inflation sous-jacente a reculé sur une base mensuelle.

Cependant, les analystes s'attendent désormais à un rebond de l'inflation avec la flambée des prix de l'énergie. Un analyste de premier plan anticipe que l'inflation pourrait dépasser 3.4% si la hausse se poursuit.

La Réserve fédérale se retrouve désormais dans une impasse. Une baisse des taux ferait remonter l'inflation en stimulant la consommation. En revanche, une hausse des taux plongerait l'économie dans le rouge.

Analyse technique EUR/USD

Graphique de la paire EURUSD | Source: TradingView

Le graphique journalier montre que la paire EUR/USD est en forte chute, les investisseurs s'étant rabattus sur le dollar américain. Elle est passée d'un sommet à 1.2080 en janvier à 1.1483 actuellement. 

La paire est tombée sous la ligne de tendance ascendante qui relie les plus bas depuis juillet de l'année dernière. Elle est sur le point de former un 'death cross' en raison de l'écart entre les moyennes mobiles pondérées à 50 et 200 jours (WMA).

L'Average Directional Index (ADX) a grimpé à 33, signe que la tendance baissière s'accélère. Par conséquent, la paire continuera probablement de baisser, les vendeurs visant le niveau de support clé à 1.1390, son plus bas niveau en juillet de l'année dernière.