L'action SanDisk menacée d'une chute brutale par des signes inquiétants

Le titre SanDisk reste sous forte pression alors que le récent rallye marque une pause, les investisseurs prenant des bénéfices. SNDK est tombé à $1,565, en baisse de plus de 33% par rapport à son plus haut de l'année. Ce repli pourrait se poursuivre à court terme alors que se forment des configurations graphiques baissières. 

Le titre SanDisk a formé plusieurs configurations baissières

Le graphique journalier montre que l'action SNDK a reculé ces derniers jours, et cette vague de ventes pourrait se prolonger dans les prochains jours. Elle a formé une figure en double sommet à $1,805 et une ligne de cou à $1,415. Une figure en double sommet conduit souvent à de nouvelles baisses au fil du temps.

Un examen plus approfondi montre qu'elle a formé un biseau ascendant, composé de deux droites de tendance ascendantes et convergentes. Cette configuration mène normalement à une cassure baissière lorsque les deux lignes sont sur le point de converger. 

Le RSI (Relative Strength Index) et le MACD ont continué de baisser ces derniers jours. Par conséquent, le scénario le plus probable est une poursuite de la baisse, les vendeurs ciblant l'objectif de la ligne de cou du double sommet à $1,420. Une remontée au-dessus du niveau du double sommet à $1,805 invaliderait le scénario haussier. 

Graphique du cours SNDK | Source : TradingView

L'activité de SanDisk prospère

Alors que les indicateurs techniques de SanDisk sont risqués, ses fondamentaux suggèrent que l'activité de l'entreprise prospère dans le sillage de l'essor de l'intelligence artificielle. 

Les résultats les plus récents montrent que le chiffre d'affaires et les bénéfices de la société sont en forte hausse. Son chiffre d'affaires au trimestre de juin a bondi de 372% pour atteindre $9 billion. Ce revenu est bien supérieur à ce qu'elle réalisait l'exercice précédent, signe que sa croissance s'accélère.

Les prévisions montrent que la société devrait continuer de croître. L'estimation moyenne prévoit que son chiffre d'affaires annuel dépassera $48.9 billion cette année, puis atteindra $57 billion l'année suivante. Il est probable que les chiffres réels de l'entreprise seront supérieurs aux attentes des analystes. 

Ses bénéfices sont également en forte hausse, le bénéfice par action devant atteindre $214 cette année contre $70.8 l'an dernier. Il devrait ensuite s'établir à $264 par action l'année suivante. 

Surtout, SanDisk a cherché à protéger son activité contre la cyclicité du secteur de la mémoire. Elle l'a fait en signant des accords à long terme avec certains des plus gros clients. Ces accords fixent un plancher et un plafond pour les prix. En se concentrant sur le bas de la fourchette, la société estime que ces contrats lui rapporteront plus de $90 billion. 

Parallèlement, SanDisk se négocie à l'un des meilleurs multiples aux États-Unis. Il affiche un ratio cours/bénéfices anticipé (forward P/E) d'à peine 7, bien inférieur à celui d'autres sociétés, y compris des noms populaires comme Nvidia et Micron.

La combinaison d'une forte croissance du chiffre d'affaires et de la rentabilité et d'une valorisation attrayante explique pourquoi les analystes sont optimistes sur le titre. L'estimation moyenne parmi les analystes est de $2,125, bien supérieure au cours actuel de $1,633. Parmi les principaux analystes qui anticipent une hausse figurent Citigroup, Susquehanna, Bank of America et Cantor Fitzgerald.

Le principal risque pour la société est un ralentissement de l'industrie de l'IA. Elle est également exposée aux risques techniques mentionnés ci‑dessus.