Matières premières : Brent sous 100 $ après dérogation US sur pétrole russe; l'or recule

Les prix du pétrole ont reculé de plus de 2% vendredi après que les États-Unis ont accordé une dérogation pour le pétrole russe sanctionné et qu'un pétrolier indien a quitté le détroit d'Hormuz.

Cependant, les deux références, Brent et West Texas Intermediate, étaient en voie d'enregistrer des gains hebdomadaires en raison du conflit en cours au Moyen-Orient.

En revanche, les cours de l'or se dirigeaient vers leur deuxième perte hebdomadaire consécutive alors que la hausse du pétrole réduisait les anticipations de baisses de taux et qu'un dollar plus fort pesait sur le sentiment.

Par ailleurs, l'argent sur COMEX a également fléchi d'environ 1% vendredi.

Pendant ce temps, les prix de l'aluminium étaient en baisse après que le métal ait atteint un plus haut pluriannuel lors de la séance précédente.

Oil falls

Malgré la persistance plus large des perturbations d'approvisionnement liées au conflit au Moyen-Orient, les prix du pétrole ont chuté vendredi.

Cette baisse est survenue alors qu'un pétrolier indien quittait le détroit d'Hormuz et que les États-Unis ont pris des mesures destinées à apaiser les craintes d'approvisionnement.

Néanmoins, les prix du pétrole restaient orientés vers des gains hebdomadaires.

Selon des reportages vendredi, un pétrolier battant pavillon indien avait quitté la zone à l'est du détroit d'Hormuz, transportant de l'essence à destination de l'Afrique.

« Une partie du pétrole passe par le détroit, mais cela ne signifie pas qu'il va rouvrir », a déclaré Tamas Varga, analyste pétrolier chez la société de courtage PVM. « Cette baisse doit être considérée comme de courte durée. »

Dans un mouvement visant à stabiliser les marchés énergétiques mondiaux, le secrétaire au Trésor Scott Bessent a annoncé une licence américaine de 30 jours autorisant des pays à acheter du pétrole russe et des produits pétroliers actuellement bloqués en mer.

Cette décision répond à la perturbation causée par le conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran.

Selon l'envoyé présidentiel russe Kirill Dmitriev, cette licence temporaire concerne environ 100 millions de barils de brut russe, soit presque l'équivalent d'une journée de la production pétrolière mondiale totale.

Un jour avant l'annonce concernant le pétrole russe, le département de l'Énergie américain avait déclaré que Washington allait libérer 172 millions de barils de pétrole de sa Réserve stratégique de pétrole.

Cette mesure visait à contenir la flambée des prix du pétrole.

Les gains récents du marché ont été à peine affectés, même après que le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent ait annoncé une levée d'un mois des sanctions sur des pétroliers russes actuellement en mer.

« Le problème principal est que le détroit d'Hormuz reste effectivement fermé à toute navigation, coupant ainsi environ 20% de l'approvisionnement énergétique mondial », a déclaré David Morrison, analyste marché senior chez Trade Nation.

Au moment de la rédaction, le WTI était à $93.41 le baril, en baisse de 2.4%, tandis que le Brent était à $98.86 le baril, en recul de 1.5% par rapport à la clôture précédente.

Gold heads for weekly loss

Les cours de l'or sont retombés sous la barre des $5,100 l'once, un repli attribué au conflit persistant et non résolu en Iran.

Bien que le contrat or sur COMEX soit dernier à $5,114.41 l'once, il avait atteint un creux de séance à $5,066.51 l'once plus tôt dans la journée.

L'or se dirigeait vers une deuxième semaine consécutive de baisse alors que plusieurs facteurs, dont la flambée des prix du pétrole, ont réduit les attentes de baisses de taux, poussant les investisseurs à couvrir des appels de marge.

De plus, le renforcement du dollar et la hausse des rendements américains ont pesé sur le métal.

Les inquiétudes sur l'approvisionnement énergétique mondial et sur les actifs à risque se sont accrues après que l'Iran a menacé de fermer le détroit d'Hormuz.

Le dollar est monté à un sommet de trois mois et les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont atteint un plus haut proche de six semaines.

Les investisseurs se concentrent sur deux événements clés : la publication à venir des données PCE (dépenses de consommation personnelle) de janvier retardées vendredi, et la réunion de deux jours de la Réserve fédérale la semaine prochaine.

Malgré des données récentes sur l'inflation suggérant que la croissance des prix est contenue, l'effet complet de la hausse soudaine des prix du brut ne s'est pas encore fait sentir.

Les opérateurs anticipent en grande partie que la Fed maintiendra ses taux inchangés la semaine prochaine, selon l'outil FedWatch du CME Group.

Par exemple, le marché américain n'anticipe pas pleinement même une baisse de taux de 25 points de base de la Fed d'ici la fin de l'année, un changement significatif par rapport à fin février où le marché intégrait encore 2½ de telles baisses, selon Thu Lan Nguyen, responsable de la recherche FX et matières premières chez Commerzbank AG.

« C'est la raison principale pour laquelle le prix de l'or a été mis sous pression. »

Aluminium falls from highs

L'indice des métaux de base reste largement affecté par l'incertitude géopolitique au Moyen-Orient.

Le marché de l'aluminium continue de ressentir les effets des inquiétudes d'approvisionnement liées au conflit en Iran.

Cette semaine, les demandes de retrait d'aluminium des entrepôts de la LME ont atteint leur plus haut niveau depuis le printemps 2024.

La majorité de ces demandes ciblaient des entrepôts en Malaisie, indiquant une situation d'approvisionnement particulièrement tendue sur le marché asiatique, a déclaré Nguyen.

Des rapports ont également suggéré qu'une grande compagnie minière a considérablement relevé les primes pour les acheteurs d'aluminium au Japon, atteignant leur plus haut niveau depuis plus d'une décennie.

« Toutefois, comme la Chine est de loin le plus grand producteur d'aluminium au monde, les producteurs chinois pourraient augmenter leurs exportations à court terme — d'autant plus en raison de prix plus attractifs — et potentiellement apporter un soulagement », a déclaré Nguyen.

Cependant, le contrat d'aluminium à trois mois sur la London Metal Exchange a reculé en raison d'un dollar plus fort.

Un dollar plus fort rend les matières premières libellées en dollar plus coûteuses pour les acheteurs étrangers, limitant ainsi la demande.

Au moment de la rédaction, le contrat d'aluminium sur la LME était à $3,484.45 la tonne, en baisse de 1%. Le contrat cuivre reculait de 0.5% à $12,920 la tonne.