Prévision du cours de Rivian : la théorie de Wyckoff suggère un rebond à long terme

Le cours de l'action Rivian est coincé dans un marché baissier technique après être passé du sommet de décembre dernier à $22.7 au niveau actuel de $15.20. Il a reculé après que la société a partagé des détails sur le véhicule R2, tandis que son intérêt à découvert continue d'augmenter. Alors, l'action va-t-elle rebondir ou poursuivre sa tendance baissière ?

Rivian a annoncé des détails pour les véhicules R2 

Rivian, un acteur majeur américain des véhicules électriques, fait face à de forts vents contraires alors qu'il lance sa voiture déterminante. Dans un communiqué, la société a indiqué que son véhicule R2 sera vendu à partir de $57,990 et offrira une autonomie de 330 miles sur une seule charge.

La société prévoit ensuite de lancer des modèles moins chers fin de l'année dernière. Ce véhicule aura une autonomie de 245 miles et coûtera $45,000.

De plus, Rivian compte lancer de nouveaux modèles R3 qui seront beaucoup moins chers que les modèles actuels et concurrenceront d'autres constructeurs, en particulier des marques chinoises.

Rivian espère vendre entre 20k et 25k véhicules R2 cette année, une opération qui générera environ $1.4 billion de revenus. Elle espère ensuite produire 400k unités dans sa nouvelle usine en Géorgie.

Rivian espère que ces nouveaux véhicules permettront d'élargir sa clientèle parmi les acheteurs intéressés par les véhicules électriques. Ses modèles actuels débutent à $70,000, certains dépassant $100,000, ce qui les rend populaires auprès d'une clientèle aisée.

La société espère que le véhicule séduira des clients qui achètent des modèles comme la Tesla Model Y. Tesla a vendu plus de 360k Model Y l'an dernier.

Rivian fait face à d'importants vents contraires 

Les analystes estiment que le lancement du R2 de Rivian se traduira par des revenus plus élevés cette année. Les données compilées par Yahoo Finance montrent que l'estimation moyenne est que Rivian réalisera $1.35 billion ce trimestre et $6.95 billion cette année. 

Le chiffre d'affaires annuel représenterait une hausse de 30% par rapport à ce qu'elle a réalisé l'an dernier et découlerait de ventes comprises entre 62,000 et 67,000 véhicules cette année.

Cette croissance se poursuivra ensuite en 2027, avec un chiffre d'affaires dépassant $11.9 billion. 

Le problème, toutefois, est que la société n'a jamais réalisé de bénéfice depuis son lancement il y a 17 ans, et les analystes s'attendent à ce que la trajectoire déficitaire se poursuive. Son bénéfice par action (EPS) pour cette année devrait être de $2.95, puis de $2.44 l'année prochaine.

Un défi majeur est que la société devra probablement lever davantage de capitaux cette année ou en 2027. Elle a clôturé l'an dernier avec $3.5 billion en liquidités et placements à court terme, et prévoit de consacrer environ $2 billion à des dépenses d'investissement. 

Rivian a toujours été fortement dilutif, ce qui a fait passer son nombre d'actions en circulation de 892 million en 2022 à 1.23 billion aujourd'hui.

Analyse technique du cours de l'action Rivian 

Graphique de l'action RIVN | Source : TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que l'action RIVN est restée entre les niveaux clés de support et de résistance à $9.07 et $25 depuis décembre 2022.

Cette consolidation a fait baisser l'Average True Range (ATR), signe d'une volatilité réduite. Elle oscille lentement autour des moyennes mobiles exponentielles à 50 et 100 jours (EMA).

Il y a des signes que la société est dans la phase d'accumulation de la théorie de Wyckoff, qui conduit souvent à la phase de hausse (markup), caractérisée par une envolée verticale.

Par conséquent, il est probable que l'action progresse, d'abord jusqu'au niveau de résistance clé à $25, la borne supérieure du canal. Un mouvement au‑dessus de ce niveau ouvrirait la voie à de nouveaux gains, potentiellement jusqu'à $40, son plus haut en septembre 2022.

Le problème, toutefois, est que ce point de vue se fonde sur le graphique hebdomadaire, qui prend