GEMI : la société des frères Winklevoss chutera-t-elle sous 5 $ après les résultats ?

Le cours de l'action Gemini Space Station sera sous les projecteurs cette semaine alors que la plateforme crypto soutenue par les frères Winklevoss publie ses résultats financiers.

GEMI est tombé à $7.2 depuis le sommet de $46 l'an dernier, ce qui a fait passer sa capitalisation boursière de plus de $4 billion à $850 million.

L'activité de Gemini Space Station fait face à d'importants défis avant les résultats 

Le cours de GEMI a fortement chuté depuis son introduction en bourse (IPO) en septembre de l'année dernière.

Ce recul a coïncidé avec la performance de la plupart des entreprises du secteur crypto, y compris des noms populaires comme Coinbase et Bullish.

Le recul a également coïncidé avec la faiblesse du secteur crypto, Bitcoin et la plupart des altcoins étant fortement dans le rouge.

Bitcoin est passé du record historique de 126,200 en octobre dernier à un creux de $60,000 en février.

De même, d'autres coins comme Ethereum, XRP et Solana ont également chuté.

Une forte baisse des cryptomonnaies entraîne une faiblesse des volumes négociés sur les plateformes centralisées et décentralisées.

Cette baisse affecte davantage une société comme Gemini que Coinbase, car elle tire la majeure partie de ses revenus des transactions.

Contrairement à Coinbase, qui gagne de l'argent dans des domaines tels que les stablecoins, la garde, les abonnements et les solutions de récompense sur blockchain. 

Parallèlement, le récent krach du Bitcoin a eu un impact sur son activité car elle détient 4,002 coins, ce qui en fait le 24e plus grand détenteur public de Bitcoin.

Ses avoirs valent désormais plus de $304 million, contre $502 million en octobre dernier.

Les résultats les plus récents ont montré que le volume d'échanges est passé à $16.4 billion au troisième trimestre contre $6.7 billion sur la même période en 2024. 

Ses revenus transactionnels totaux sont passés à $26 billion, en forte hausse par rapport à $14.5 billion. En conséquence, son chiffre d'affaires net total est passé à $49.7 million contre $24 million auparavant.

Les analystes s'attendent à ce que le prochain rapport montre que ses revenus ont atteint $51.8 million au quatrième trimestre, portant le chiffre d'affaires annuel à plus de $170 million.

Les analystes prévoient également que ses revenus bondiront à $282 million cette année.

Le problème, toutefois, est que Gemini Space Station continue de perdre de l'argent, avec une perte par action de $6.78. Ses récents résultats ont montré que ses dépenses ont augmenté de 70%. 

Pour résoudre ce problème, la société a récemment annoncé qu'elle supprimerait jusqu'à 25% de ses effectifs et se retirerait de marchés clés comme le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie. Son directeur des opérations (Chief Operating Officer), son directeur financier (Chief Financial Officer) et son directeur juridique (Chief Legal Officer) ont quitté l'entreprise le même jour.

Un autre problème est que son marché de prédiction récemment lancé a démarré lentement, avec un volume inférieur à $50 million depuis son lancement.

En revanche, d'autres grandes plateformes comme Polymarket et Kalshi traitent des millions de dollars chaque semaine.

Le cours de Gemini pourrait chuter jusqu'à un plus bas historique après les résultats 

Graphique du cours de GEMI | Source : TradingView 

Le graphique journalier montre que le cours de GEMI s'est effondré depuis son introduction en bourse l'année dernière.

Il est passé de $46 le jour de son IPO au cours actuel de $7.2.

L'action reste en dessous de toutes les moyennes mobiles et de la ligne de tendance descendante reliant son plus haut en décembre dernier et le 10 mars.

Elle est restée en dessous de l'indicateur Supertrend et de la moyenne mobile à 50 jours.

Par conséquent, le cours de GEMI continuera probablement de baisser, éventuellement jusqu'au plus bas historique de $5.80 après les résultats.

Une percée sous ce niveau indiquerait une baisse supplémentaire, potentiellement en dessous du seuil psychologique de $5.