Prévisions EUR/CHF et USD/CHF avant les décisions de la BNS et du FOMC

Le franc suisse sera au centre de l'attention cette semaine, alors que les investisseurs se concentrent sur les prochaines décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale et de la Banque nationale suisse (BNS). Le taux de change USD/CHF était coté à 0.7850, en baisse de 15% par rapport à son point le plus haut en 2025. 

De même, la paire EUR/CHF s'établissait à 0.9065, soit 6,17% en dessous de son sommet de l'an dernier, la force du franc suisse se poursuivant en raison de son attrait de valeur refuge.

Le franc suisse est devenu une valeur refuge face à la montée des risques

Les paires USD/CHF et EUR/CHF ont reculé ces derniers mois alors que la demande pour le franc suisse a bondi dans un contexte de risques de marché accrus.

Ces risques ont commencé à augmenter l'année dernière lorsque le président Donald Trump a annoncé des droits de douane contre tous les pays, y compris la Suisse, qui a à un moment reçu le tarif réciproque le plus élevé des États-Unis.

Le monde a connu un autre épisode de risque après que Trump a lancé des attaques contre Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale, pour ne pas avoir abaissé les taux d'intérêt. Cette crise a pris de l'ampleur fin de l'année dernière lorsque le ministère de la Justice a envoyé des assignations à la Réserve fédérale. Trump a également échoué dans ses tentatives d'évincer Lisa Cook.

Plus récemment, la demande pour le franc suisse a augmenté après que Trump et Benjamin Netanyahu ont lancé une attaque contre l'Iran, affirmant que le pays envisageait de développer des armes nucléaires et pourrait éventuellement attaquer les États-Unis.

La Banque nationale suisse exposera des mesures pour freiner la monnaie forte 

Les paires USD/CHF et EUR/CHF seront scrutées alors que la Banque nationale suisse (BNS) publiera sa décision sur les taux d'intérêt, en détaillant certaines des mesures qu'elle prend pour contenir la vigueur du franc suisse.

Un franc fort affecte normalement négativement l'économie suisse en renchérissant ses exportations. Cela est important puisque la Suisse est principalement un pays orienté vers l'exportation, vendant des biens pour plus de $287 billion par an. Ses importations ont bondi à $232 billion.

Les analystes s'attendent à ce que la BNS laisse les taux d'intérêt inchangés à 0%, niveau où ils sont restés ces derniers mois. Elle a abaissé les taux depuis le sommet de 2024 à 1.75%, et les analystes soupçonnent que la banque pourrait décider de faire passer les taux en territoire négatif cette année.

Décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt 

Le prochain catalyseur clé pour l'USD/CHF sera la prochaine décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt, qui sera annoncée mercredi.

Les économistes estiment que la banque laissera les taux d'intérêt inchangés entre 3.50% et 3.75% alors qu'elle doit faire face à des préoccupations croissantes de stagflation. L'inflation devrait continuer d'augmenter, les coûts de l'énergie, des engrais et du transport maritime poursuivant leur hausse dans le contexte de la guerre en Iran.

Parallèlement, la croissance économique du pays est largement à l'arrêt cette année, tandis que le marché du travail est en difficulté, le taux de chômage s'étant élevé à 4.4% et l'économie ayant perdu plus de 92k emplois en février.

Analyse technique EUR/CHF 

Graphique EUR/CHF | Source : TradingView 

Le graphique sur trois jours montre que le taux EUR/CHF reste en marché baissier, les investisseurs ayant préféré le franc suisse à l'euro.

Il est passé sous le niveau de support important à 0.9200, son plus bas niveau en juillet et novembre 2024, ainsi qu'en avril et novembre de l'année dernière. La sortie sous ce niveau a confirmé la perspective baissière.

La paire est restée sous toutes les moyennes mobiles. Plus récemment, elle a formé une petite figure en marteau sur chandelier, qui mène souvent à un retournement.

Par conséquent, la paire pourrait continuer de remonter tandis que les haussiers visent le niveau de résistance clé à 0.9210, confirmant un schéma de break-and-retest, qui conduit souvent à davantage de baisse.

Analyse technique USD/CHF 

Graphique USD/CHF | Source : TradingView 

Le graphique sur trois jours montre que la paire USD/CHF reste en marché baissier et évolue près de son plus bas niveau depuis des années. Elle se négocie à 0.7833, légèrement au-dessus du plus bas de l'année à 0.7600.

La paire se situe sous toutes ses moyennes mobiles et sous l'indicateur Supertrend. Par conséquent, le scénario le plus probable est une poursuite de la baisse du USD/CHF, les risques sur les marchés devant continuer d'augmenter à l'ère de Trump.