Action Alibaba : une activité IA offerte gratuitement aux investisseurs

Alibaba (NYSE: BABA) est sous une pression immense ce matin après la publication de ses résultats du Q4, qui sont en deçà des estimations de la Street et ont entraîné une baisse alarmante de 66% du résultat net en raison d'investissements stratégiques.

Pourtant, les experts de First Eagle – société d'investissement américaine – recommandent aux investisseurs à long terme d'accumuler des titres BABA sur la faiblesse post-résultats, car son activité d'intelligence artificielle (IA) reste largement sous-évaluée.

L'action Alibaba a déçu ses actionnaires cette année, perdant environ 30% depuis la fin janvier alors que l'escalade du conflit États-Unis‑Iran continue d'alimenter un sentiment « risk-off ».

L'action Alibaba offre une immense activité IA gratuitement

Selon First Eagle, les investisseurs institutionnels cantonnent encore les actions BABA au rôle d'histoire d'e‑commerce héritée.

Qualifiant cela de « méprise fondamentale », la société d'investissement indique que le cours d'Alibaba reflète aujourd'hui presque entièrement ses activités de distribution au détail, négligeant de fait la valeur à long terme considérable de son segment IA.

Elle estime que la configuration est très attractive puisque l'activité retail de l'entreprise offre une « marge de sécurité », tandis que son unité d'intelligence artificielle ouvre la voie à des hausses futures.

En clair, l'activité IA est essentiellement une « option d'achat gratuite » pour les investisseurs à long terme qui prennent une position sur Alibaba Group Holding au prix actuel.

De plus, un rendement du dividende de 0.85% et l'autorisation de racheter environ $19.1 billion de ses actions d'ici mars 2027 signifient que les investisseurs seront également généreusement récompensés pour leur patience.

Alibaba transforme la demande d'IA en revenus concrets

Les actions Alibaba valent aussi la peine d'être détenues parce que la direction semble déterminée à monétiser les lourdes dépenses de recherche et développement (R&D) de la société.

D'après les informations, la société cotée au NYSE augmente les prix sur certaines parties de son activité IA alors que la demande croissante de puissance de calcul domestique lui permet d'exploiter sa position de leader sur le marché.  

BABA a récemment annoncé son intention d'augmenter les prix de ses puces IA propriétaires T‑Head, y compris son modèle haute performance Zhenwu 810E, jusqu'à 34%.

De plus, son service Cloud Parallel File Storage – composante critique pour l'entraînement d'IA gourmand en données – verra également une hausse de 30%.

Ces ajustements, effectifs le mois prochain, signalent la volonté d'Alibaba Group de convertir sa domination infrastructurelle en revenus à court terme, et de se positionner comme une alternative viable au matériel occidental restreint, capturant ainsi la « prime liée à l'IA » sur le marché chinois.

Comment jouer les actions BABA après les résultats du T4 ?

Au‑delà des chiffres, l'unité « Cloud Intelligence » enregistre une croissance à trois chiffres des revenus liés à l'IA, une tendance susceptible d'accélérer à mesure que davantage d'entreprises intègrent les services d'IA à base d'agents « Wukong » de la société.

Si la chute de 66% du résultat net paraît spectaculaire sur le papier, elle traduit un réaffectation délibérée du capital : acheter l'avenir plutôt que de soutenir le présent.

Avec une énorme trésorerie, un engagement d'investissement continu de $52 billion dans la technologie et une position dominante sur le marché naissant des agents d'IA, Alibaba n'est plus seulement un centre commercial numérique : c'est l'épine dorsale de l'avenir informatique de la Chine.

À environ 25x les bénéfices anticipés, l'action BABA – pour ceux prêts à regarder au‑delà de la volatilité du trimestre – est un géant de l'IA à forte croissance déguisé en valeur.