Analyse : les frappes iraniennes pourraient pousser le Brent vers 150 $/baril

Rien n’arrête la hausse des prix du pétrole alors que les tensions s'intensifient au Moyen-Orient. 

Alors que l'Iran a riposté en menant des frappes sur des installations énergétiques en Arabie saoudite, au Qatar et aux Émirats arabes unis, des experts estiment que les prix du pétrole devraient continuer d'augmenter et dépasser la barre des 120 $ le baril atteinte plus tôt ce mois-ci. 

Les prix pourraient poursuivre leur progression et atteindre des niveaux sans précédent de 150 $.

« Outre les risques immédiats pour les civils et les travailleurs de ces installations, de telles attaques poussent vraisemblablement les prix du pétrole à la hausse d'au moins 10 $ supplémentaires et perturbent considérablement l'approvisionnement, en particulier chez les principaux producteurs du Moyen-Orient », a déclaré par courriel Aditya Saraswat, vice-président principal chez Rystad Energy, basé à Dubaï.  

Le Brent bondit à 119 $

Le Brent sur l'Intercontinental Exchange était en dernier à 114,46 $ le baril, en hausse de 6,7 %.

Les prix avaient atteint un plus haut de plus d'une semaine à 119,11 $ le baril plus tôt dans la séance. 

L'escalade militaire en cours entre les États-Unis et l'Iran a entraîné la fermeture du détroit d'Ormuz, provoquant une situation critique pour les pays du Golfe.

Leurs stocks de pétrole approchent de leur capacité maximale, créant des difficultés significatives pour les raffineurs locaux.

Les prix du pétrole ont fortement augmenté jeudi après que l'Iran a intensifié la guerre en attaquant des installations énergétiques au Moyen-Orient suite à la frappe d'Israël sur son gisement gazier de South Pars.

QatarEnergy a signalé des « dommages étendus » à ses opérations gazières liquéfiées essentielles à Ras Laffan causés par des missiles iraniens.

Par ailleurs, l'Arabie saoudite a intercepté quatre missiles visant Riyad et un drone en direction d'une installation gazière, tandis que sa raffinerie SAMREF à Yanbu a également été attaquée. 

La raffinerie Mina al-Ahmadi de Kuwait Petroleum Corporation a subi un feu limité après une attaque de drone.

L'Iran a émis des avis d'évacuation pour des installations pétrolières saoudiennes, émiriennes et qataries avant de riposter aux frappes visant ses propres infrastructures énergétiques de South Pars et d'Asaluyeh.

Le gisement de gaz de South Pars, le plus grand au monde, est un champ de gaz naturel partagé entre l'Iran et l'allié américain Qatar de l'autre côté du Golfe. 

Tard mercredi, le président américain Donald Trump a confirmé qu'Israël était responsable de l'attaque contre le gisement de South Pars, précisant que ni les États-Unis ni le Qatar n'étaient impliqués.

Le pétrole atteindra-t-il 150 $/baril ?

Si les déclarations de l'agence semi-officielle iranienne Tasnim s'avèrent exactes, le marché mondial perdrait immédiatement au moins 700 000 barils par jour de capacité de produits raffinés, selon Rystad Energy. 

Cette perturbation simultanée, résultant d'attaques sur des installations en Arabie saoudite, aux Émirats et au Qatar, affecterait l'approvisionnement en diesel, kérosène et naphta dans les trois pays.

Le prix du pétrole, qui est actuellement à 114 $ le baril, dépasserait probablement les 120 $, et de nouvelles hausses sont attendues selon l'ampleur des dommages résultants, a indiqué Saraswat de Rystad Energy.

« L'Arabie saoudite a été frappée, mais les chargements restent inchangés, un facteur critique pour les marchés pétroliers car toute perturbation d'infrastructures clés telles que le port de Yanbu pourrait retirer 5 à 6 millions de barils par jour du marché et potentiellement pousser les prix du pétrole à 150 $ ou plus », a déclaré Rystad Energy.

Une frappe réussie constitue une menace majeure pour l'approvisionnement mondial en GNL, le Qatar étant le plus exposé car il gère environ un cinquième de l'ensemble du commerce maritime de GNL. 

Une telle perturbation n'affecterait pas seulement le raffinage de condensats, mais mettrait aussi en péril le fonctionnement continu des trains de GNL qui fournissent l'Europe, le Japon, la Corée du Sud et la Chine dans le cadre d'accords à long terme existants.

Si cela se produisait, les prix spot du GNL, qui sont déjà élevés, pourraient s'envoler à des niveaux comparables à ceux observés lors de la crise énergétique de 2022. 

Une différence clé cette fois est que l'Europe dispose de beaucoup moins de capacité de stockage de gaz pour absorber un choc de marché aussi sévère.

Enseignements des précédents chocs pétroliers

Historiquement, des événements géopolitiques ont entraîné des baisses soudaines de l'offre de pétrole, provoquant de fortes hausses des prix.

Des prix élevés stimulent ensuite une augmentation de l'offre tout en limitant la demande.

La production de pétrole de schiste augmentera probablement plus rapidement que la production provenant d'un champ pétrolier offshore non développé.

Cependant, cette augmentation se produit graduellement, sur une longue période, a déclaré Carsten Fritsch, analyste matières premières chez Commerzbank AG.

La demande mondiale de pétrole augmente actuellement très peu, et diminue depuis des années dans les pays industrialisés. 

Par conséquent, le potentiel d'économies côté demande est probablement aujourd'hui moindre qu'il y a cinquante ans, selon Fritsch. 

De plus, contrairement aux années 1970, les pays industrialisés disposent désormais de réserves d'urgence, une stratégie adoptée après les enseignements tirés des chocs d'approvisionnement de cette période antérieure.

« Les réserves d'urgence contrôlées par l'État des pays de l'OCDE couvriraient la perte des approvisionnements pétroliers en provenance du Moyen-Orient pendant un bon trois mois si toutes les routes d'approvisionnement alternatives étaient épuisées », a observé Fritsch.

Avec la Chine disposant d'un volume équivalent de réserves et environ 2 milliards de barils actuellement à bord de tankers en mer, une menace immédiate de pénurie d'approvisionnement n'existe pas.

« Néanmoins, si les approvisionnements pétroliers via le détroit d'Ormuz étaient perturbés pendant une longue période, l'inquiétude sur le marché pétrolier continuerait de croître, et avec elle, les prix du pétrole », a ajouté Fritsch.