Est-il trop tard pour investir dans l'action Cheniere après son record historique ?

Cheniere Energy (NYSE: LNG) a grimpé jusqu'à un record historique proche de 297 $ jeudi matin, après des rapports faisant état de frappes de missiles visant le complexe industriel « Ras Laffan » du Qatar.

Depuis le début de l'année, la société basée à Houston affiche une hausse d'environ 50 % dans un contexte de perturbations géopolitiques des chaînes d'approvisionnement et d'un fort développement des contrats à long terme.

Si des niveaux record entraînent souvent des prises de bénéfices, l'action Cheniere est « stratégiquement » positionnée sur le marché énergétique mondial, ce qui laisse présager qu'elle pourrait encore progresser au fil de l'année.

Qu'est-ce qui fait monter l'action Cheniere aujourd'hui ?

L'attaque de l'Iran contre Ras Laffan Industrial City est significative car elle représente près de « 20 % » de l'offre mondiale de gaz naturel liquéfié (GNL).

Alors que le Qatar déclenche un force majeure, le choc d'offre qui en découle pousse les prix du gaz naturel à la hausse.

Les titres liés au GNL en bénéficient car les terminaux de la société aux États-Unis opèrent en toute sécurité en dehors de la zone de conflit, captant des prix spot plus élevés et une demande accrue pour l'énergie américaine.

Par ailleurs, le détroit d'Ormuz demeure fermé en raison des tensions persistantes au Moyen-Orient.

Alors que les marchés de l'assurance retireraient la couverture contre les risques de guerre pour la région, environ 21 millions de barils de pétrole et d'importants volumes de gaz sont effectivement immobilisés.

Ces perturbations profitent d'autant plus à des exportateurs comme Cheniere Energy, bien placés pour combler le déficit.

Pourquoi vaut-il la peine de détenir des titres GNL en 2026 ?

Si le conflit impliquant l'Iran constitue un déclencheur immédiat, plusieurs développements propres à l'entreprise renforcent également la confiance des investisseurs.

La Thaïlande a récemment confirmé son engagement dans un accord de 15 ans avec Cheniere Energy, portant les livraisons de GNL de 1 mtpa à 1.3 mtpa et renforçant la domination de la société sur le marché asiatique en forte croissance.

Plus tôt ce mois-ci, Cheniere Energy, cotée au NYSE, a sécurisé $1.75 billion de financement par dette, renforçant sa flexibilité financière pour soutenir des projets d'expansion, notamment Corpus Christi Stage 3.

Dans le même temps, l'extension récente du programme de rachat d'actions de $10 billion par la direction met en lumière le modèle de flux de trésorerie de type « toll-road » de la société et est perçue comme un soutien au cours de l'action Cheniere.

Comment prendre position sur Cheniere Energy à des niveaux record ?

En somme, malgré une progression météorique des titres liés au GNL, les fondamentaux de la société suggèrent un potentiel de hausse supplémentaire.

Ses exportations record, ses contrats solides et ses politiques favorables aux actionnaires constituent une base solide, tandis que l'instabilité géopolitique continue de favoriser les exportations de gaz naturel.

Une meilleure visibilité sur les flux de trésorerie et l'élan des projets d'expansion ont également conduit les analystes de CFRA à relever leur objectif de cours sur Cheniere Energy, dans une note de recherche récente, à $305, ce qui indique un potentiel de hausse d'environ 15 % par rapport à son cours de clôture précédent.

Et CFRA n'est pas la seule société de Wall Street à recommander de conserver le deuxième plus grand producteur mondial de GNL.

La recommandation consensuelle sur Cheniere est actuellement une « forte recommandation d'achat ».

Même d'un point de vue technique, ce spécialiste du gaz naturel se négocie nettement au-dessus de toutes ses moyennes mobiles clés (MAs), indiquant que les haussiers restent fermement aux commandes sur plusieurs horizons temporels.