L'ETF SCHD a reculé : peut-on acheter la baisse ?

Le Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) est tombé à son plus bas niveau depuis le 4 février de cette année. Le SCHD a chuté de 4,40 % par rapport à son plus haut de l'année, et cette tendance pourrait encore baisser avant de rebondir.

L'ETF SCHD a chuté alors que les actions américaines se dévissent 

Le Schwab US Dividend Equity ETF a subi une forte baisse ces dernières semaines, reflétant la performance des autres indices boursiers américains.

La plupart de ses composants ont chuté après le début de la guerre entre les États-Unis et l'Iran. Cependant, contrairement aux indices S&P 500 et Nasdaq 100, il est mieux positionné pour faire face à la crise en cours.

Cela s'explique par le fait que le segment énergie représente la plus grande part du fonds, avec une pondération de 20 %. Cela inclut des sociétés comme ConocoPhillips, Chevron et EOG Resources. La plupart de ces titres ont bien performé alors que les prix du pétrole brut et du gaz naturel ont grimpé en flèche.

D'autres grandes sociétés de l'indice ne sont pas fortement affectées par la guerre en cours avec l'Iran. Le secteur de la santé est un autre segment majeur, représentant environ 16,3 %. Cela inclut des sociétés comme Bristol Myers Squibb, Merck, Amgen et AbbVie. Comme pour le secteur de l'énergie, le secteur de la santé est peu exposé à la guerre en cours.

Il en va de même pour d'autres grandes sociétés comme Texas Instruments, Verizon, Altria et PepsiCo. 

Par ailleurs, le fonds a une présence minime dans le secteur technologique, qui est sous pression alors que les analystes commencent à remettre en question le potentiel d'une bulle liée à l'IA. 

Réserve fédérale plus restrictive 

L'ETF SCHD a reculé dans un contexte de craintes persistantes que la Réserve fédérale adopte un ton plus restrictif en raison de la guerre en cours avec l'Iran. Dans un communiqué mercredi, la banque a décidé de laisser le taux d'intérêt inchangé entre 3.50% et 3.75%.

Les responsables ont indiqué être préoccupés par la hausse des données d'inflation alors que les coûts de l'énergie, des transports et des engrais ont bondi. En conséquence, les analystes estiment que la banque procédera à au moins deux hausses de taux cette année. 

Historiquement, l'ETF SCHD a tendance à surperformer le marché plus large chaque fois que la Réserve fédérale relève les taux, car il est composé d'actions de valeur.

Les données montrent que le fonds est relativement sous-évalué par rapport au marché plus large. Le SCHD affiche un ratio cours/bénéfice (PE) de 19, inférieur à la moyenne de 23 de l'indice S&P 500. Son ratio prix/flux de trésorerie de 10 est également inférieur à celui du marché plus large.

Analyse technique de l'ETF SCHD

Graphique de l'ETF Schwab US Dividend Equity | Source: TradingView

Le graphique journalier montre que le Schwab US Dividend Equity ETF a chuté ces derniers jours. Il est passé d'un plus haut historique de $31.95 à $30.60. 

Le repli en cours a fait descendre l'indice de force relative (RSI) du niveau de surachat à 86 à 40 actuellement. De même, l'oscillateur stochastique est passé en zone de survente.

Par conséquent, l'ETF devrait probablement rester sous pression pendant un certain temps puis effectuer un fort rebond. Si cela se produit, il pourrait descendre jusqu'au niveau de retracement de 23,6 % à $29.85, puis reprendre la tendance haussière.