Air Canada : actions en turbulence avec la hausse des vents contraires — quelle suite ?

Le cours d'Air Canada a reculé ces dernières semaines, suivant le mouvement d'autres compagnies aériennes, qui ont chuté depuis le début de la guerre en Iran. AC a chuté à 17,35 $ vendredi, en baisse d'environ 20 % par rapport à son plus haut de l'année.

D'autres actions de compagnies aériennes ont également reculé, le très suivi US Global Jets ETF (JETS) tombant à 22 $, contre un plus haut annuel de 31,25 $.

L'action Air Canada sera au centre de l'attention aujourd'hui après qu'un de ses appareils a été impliqué dans un accident à New York qui a fait deux morts. 

La guerre en Iran va affecter l'activité d'Air Canada 

Air Canada, le géant aérien canadien, fait face à de fortes turbulences alors que la guerre en Iran se poursuit.

Le principal défi pour la compagnie est la hausse des prix du kérosène, en phase avec celle des cours de l'énergie. Le Brent et le West Texas Intermediate (WTI) ont grimpé à 112 $ et 100 $, respectivement.

En conséquence, selon l'IATA, le prix moyen du kérosène a bondi à 175 le baril, en hausse de 62 % par rapport au mois précédent. Les carburants en Amérique du Nord sont passés à $182c, en hausse de 54 % par rapport au mois précédent.

La hausse des prix du carburant pèse sur les compagnies aériennes car il s'agit de leur poste de coût le plus important. Cette situation est d'autant plus marquée pour les compagnies qui n'ont pas couvert leurs coûts de carburant.

Cette flambée a freiné l'élan d'Air Canada, mis en évidence dans les derniers résultats financiers. L'activité de la compagnie est également affectée par ses liaisons vers le Moyen-Orient, qui ont ralenti avec la poursuite du conflit.

Les résultats ont montré qu'Air Canada a dégagé un chiffre d'affaires d'exploitation de 5,8 milliards de dollars, un niveau record. Ils ont également révélé que son résultat d'exploitation est passé à 918 millions de dollars.

D'autres indicateurs ont continué de s'améliorer, signe que l'impact du conflit commercial entre les États-Unis et le Canada n'a pas affecté ses opérations. De plus, la compagnie a affiché de solides résultats malgré une grève survenue pendant l'été.

Le chiffre d'affaires annuel d'Air Canada s'est élevé à 22,3 milliards de dollars, tandis que ses charges d'exploitation ont bondi à 21,4 milliards de dollars, lui procurant un résultat d'exploitation de 918 millions de dollars. Son bénéfice net dépassait 644 millions de dollars.

La société prévoit un EBITDA ajusté compris entre 3,35 et 3,75 milliards de dollars, tandis que son flux de trésorerie disponible se situera entre 400 et 800 millions de dollars. Cette croissance devrait s'accélérer, avec un chiffre d'affaires atteignant 30 milliards de dollars en 2030, et un EBITDA ajusté compris entre 18 % et 20 % d'ici là.

Des signes indiquent que la société est devenue surévaluée par rapport à d'autres compagnies aériennes. Son ratio cours/bénéfices prévisionnel (forward P/E) est de 11, supérieur aux 7,3 de United Airlines, 9,56 de Delta et 6,3 d'American Airlines.

Prévision du cours d'Air Canada : analyse technique 

Graphique AC | Source : TradingView 

Le graphique journalier montre que le cours d'Air Canada s'est effondré ces dernières semaines, passant d'un sommet à 21,6 $ en février à 17,4 $ actuellement.

Il évolue à un niveau de support crucial, qui coïncide avec le plus bas en octobre de l'année dernière.

L'action est tombée au point de retournement "Strong" de l'outil Murrey Math Lines. Elle est également passée sous toutes les moyennes mobiles et forme lentement un drapeau baissier.

Par conséquent, l'action reprendra probablement la tendance baissière dans les jours à venir, potentiellement jusqu'au plus bas de l'année à 16,40 $. Une chute en dessous de ce support indiquerait de nouvelles baisses, potentiellement jusqu'au niveau psychologique de 15 $.

Du côté positif, la guerre en Iran ne durera pas éternellement. Par conséquent, les valeurs qui ont plongé pendant le conflit devraient probablement repartir à la hausse une fois la guerre terminée.