Analyse du cours de Carnival : sous forte pression avant les résultats

Le cours de l'action Carnival a chuté et est passé en marché baissier après s'être déprécié d'environ 26% depuis son plus haut de l'année. Il a clôturé la semaine dernière à 1,830p, près de son plus bas niveau depuis décembre de l'année dernière. Ses résultats à paraître cette semaine donneront des indices sur l'impact de la guerre en Iran sur son activité.

Carnival fait face à d'importants vents contraires alors que la guerre en Iran se poursuit

Carnival et d'autres compagnies de croisière se retrouvent coincées entre l'enclume et le marteau alors que la guerre en Iran se poursuit. L'action Viking Holdings est tombée à $68 depuis le plus haut annuel de $81, tandis que Royal Caribbean est passée à $263 depuis $355 en février. Norwegian Cruise Line a chuté à $19 depuis $25.

Ces replis sont survenus alors que les investisseurs anticipent un double effet négatif pour le secteur en raison du conflit en cours. Le plus significatif est la hausse des coûts d'exploitation de Carnival liée à la hausse des cours du pétrole. Cela est important puisque le pétrole constitue l'un de ses principaux postes de coûts opérationnels.

D'autres coûts devraient continuer à augmenter dans les semaines à venir à mesure que l'impact énergétique se répercute, notamment sur le marché alimentaire. La guerre a fait monter les prix des engrais, ce qui poussera les prix alimentaires à la hausse dans les mois à venir.

D'un autre côté, la société pourrait connaître un repli de la demande tant que la guerre se poursuivra. Même si Carnival n'a pas d'exposition au Moyen-Orient, les consommateurs pourraient réduire leurs dépenses de croisière à court terme. La majorité de sa clientèle provient des États-Unis, suivie de l'Allemagne, du reste de l'Europe et du Royaume-Uni. 

De plus, de nombreux clients pourraient s'inquiéter du norovirus, qui a rendu environ 150 personnes malades lors d'une croisière dans les Caraïbes.

Carnival publiera ses résultats cette semaine

Carnival Corporation sera au centre de l'attention cette semaine à l'occasion de la publication de ses résultats financiers. Ces chiffres montreront que l'activité de la société a continué de bien performer au premier trimestre fiscal, la demande pour les croisières restant élevée.

Les derniers chiffres ont montré que Carnival a réalisé un bénéfice net de $2.8 milliards l'an dernier, avec un chiffre d'affaires en hausse à $26.6 milliards. Son résultat opérationnel a bondi pour atteindre un record de $4.5 milliards.

Cette croissance s'est poursuivie au quatrième trimestre, le bénéfice net ayant grimpé à $422 millions. La société a également terminé le trimestre avec plus de $7.2 milliards de dépôts clients.

Les analystes s'attendent à ce que les prochains chiffres montrent que le chiffre d'affaires a augmenté de 5.67% pour atteindre $6.14 milliards au premier trimestre, tandis que le bénéfice par action (BPA) a grimpé à 18 cents.

Dans une note récente, les analystes de Morgan Stanley ont estimé que la société restait une bonne affaire. L'analyste a prédit que, si ses coûts et la croissance du chiffre d'affaires pouvaient se contracter cette année, la situation s'améliorerait une fois la guerre terminée. Il a rappelé sa baisse lors de la pandémie de COVID-19 et lors de l'invasion de l'Ukraine par la Russie.

Analyse technique du cours de Carnival

Graphique de l'action CCL | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l'action CCL a chuté ces dernières semaines. Ce repli est survenu après la formation d'une figure en double sommet à 2,415p et d'une ligne de cou à 2,037p. Le double sommet est l'une des figures baissières les plus courantes en analyse technique.

L'action est passée sous les moyennes mobiles pondérées à 50 et 100 jours. Elle a également formé une figure en drapeau baissier et est descendue sous le niveau de retracement de Fibonacci à 38,2%. 

Par conséquent, l'action devrait probablement poursuivre sa baisse à court terme, puis rebondir une fois que les cours du pétrole se stabiliseront. Elle pourrait atteindre le niveau de retracement de 50% à 1,765p puis reprendre la tendance haussière.